El precio del Oro cae a mínimos semanales por los datos de EE.UU., se avecina la decisión de la Fed

• El precio del oro actualiza un nuevo mínimo semanal tras las fuertes cifras de ventas minoristas de EE.UU. que disminuyen las expectativas de una flexibilización agresiva de la Fed el próximo año.
• A pesar de una caída en los rendimientos del Tesoro, un Dólar estadounidense resistente limita el impulso alcista del oro.
• Los inversores están atentos al anuncio de política de la Fed y a la publicación del índice de precios PCE subyacente.

El precio del oro cayó a un nuevo mínimo semanal de 2.633 $ el martes tras la publicación de fuertes datos de ventas minoristas en Estados Unidos. Esto pesó sobre las expectativas de los inversores respecto a la Reserva Federal (Fed), que se espera adopte un enfoque gradual de flexibilización en 2025. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.637 $, con una caída del 0,57%.

La Fed ha comenzado su reunión de dos días en Washington, DC, y se espera que baje las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) el miércoles. Los mercados ya han descontado la decisión, pero los participantes están esperando el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) y el gráfico de puntos. Esto proporcionará a los inversores la trayectoria de tasas de la Fed para 2025.

La agenda económica de EE.UU. presenció un fuerte informe de ventas minoristas en noviembre. Más tarde, la Fed anunció que la producción industrial para el mismo período cayó en cifras mensuales y anuales, una indicación de que la actividad empresarial continuó sufriendo por las tasas de interés más altas.

Los precios del oro siguen presionados a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los rendimientos reales retrocedieron. Sin embargo, el Dólar estadounidense estable mantiene al metal sin rendimiento de extender sus ganancias.

Las tasas de interés más bajas que establece la Fed suelen ser un viento de cola para los precios del oro. La especulación de que la próxima administración de Trump implementaría políticas fiscales expansivas que presionen al alza la inflación podría desencadenar un cambio entre los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Más adelante esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la decisión de política del FOMC y la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente.

Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El precio del oro cae por debajo de 2.650 $, amplía pérdidas

• Los precios del oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU. están presionados, cayendo dos puntos básicos a 2,059%, un viento de cola para el metal precioso.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae dos puntos y medio básicos a 4,379%.
• El Índice del Dólar estadounidense subió un 0,07% a 107,01.
• Las ventas minoristas en EE.UU. en noviembre aumentaron un 0,7% intermensual, frente al 0,5% de octubre, por encima de las estimaciones. Anualmente, las ventas aumentaron del 2,9% al 3,8%.
• La producción industrial en noviembre mejoró en comparación con octubre, pero cayó a -0,1% intermensual, frente al -0,4% y por debajo de las estimaciones del 0,3%.
• La actividad empresarial en EE.UU. sigue siendo robusta en el segmento de servicios, según S&P Global.
• La herramienta CME FedWatch sugiere que los operadores habían descontado un 99% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles.
• Para 2025, los inversores apuestan a que la Fed bajará las tasas en 100 puntos básicos.

Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede, los vendedores apuntan a la SMA de 100 días

La tendencia alcista del oro se mantiene intacta, pero a corto plazo está ligeramente inclinada a la baja. El metal dorado ha sido aceptado dentro del área de 2.602 $-2.670 $, limitado por las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, respectivamente.

Si el oro cae por debajo de la SMA de 100 días, el siguiente soporte sería 2.600 $. Si el precio cae, el siguiente soporte sería el mínimo del 14 de noviembre de 2.536 $, antes de desafiar el pico del 20 de agosto en 2.531 $. Por el contrario, si el XAU/USD sube por encima de 2.650 $, la siguiente resistencia sería la SMA de 50 días en 2.670 $, antes de 2.700 $.