El EUR/USD se mantiene bajo presión por las apuestas de más recortes del BCE mientras el mercado se centra en la Fed

• El EUR/USD cae por debajo de 1.0500 mientras el Dólar estadounidense se mantiene firme ante las expectativas de que la Fed recorte las tasas de interés pero presente una orientación de línea dura para 2025.
• Los funcionarios del BCE consideran apropiada la continuación del ciclo gradual de flexibilización de la política.
• El colapso del gobierno de Olaf Scholz en Alemania ha allanado el camino para las elecciones generales el 23 de febrero.

El EUR/USD cae por debajo de la resistencia psicológica de 1.0500 el martes. El par de divisas principal sigue frágil mientras el Dólar estadounidense (USD) sube ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) adopte una postura ligeramente de línea dura después de reducir sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs) a 4.25%-4.50% el miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 107.00.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 25 pbs para la reunión de política monetaria del miércoles. Los datos también muestran que se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión de enero.

Los analistas de Macquarie dijeron que la postura de la Fed podría volverse "ligeramente de línea dura" desde "moderada" bajo la suposición de que la "reciente desaceleración en el ritmo de la desinflación en EE.UU., una tasa de desempleo más baja de lo que la Fed proyectó en septiembre y la exuberancia en los mercados financieros de EE.UU. están contribuyendo a esta postura más de línea dura."

En la sesión del martes, los inversores se centrarán en los datos mensuales de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT. Los economistas estiman que las ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0,5%, más rápido que el crecimiento del 0,4% en octubre.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense se mantiene ampliamente firme

• El EUR/USD cae después de enfrentar presión cerca de la resistencia clave de 1.0530 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal lucha por romper la mencionada barrera ya que la perspectiva general del Euro (EUR) es bajista en medio de firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025.
• El BCE ha realizado una reducción de tasas de interés de 100 pbs este año y se espera que afloje aún más su política monetaria en un margen similar el próximo año, dado que los funcionarios están seguros de que la inflación en la zona euro volverá al objetivo del banco central del 2%. Además, los responsables de la política del BCE se han preocupado por los crecientes riesgos económicos debido a la débil demanda y los posibles aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
• Después de la decisión de recortar las tasas el jueves, varios funcionarios del BCE, incluida la presidenta Christine Lagarde, han acordado la necesidad de más recortes de tasas de interés. El lunes, Lagarde dijo que el BCE "recortará las tasas aún más si los datos entrantes confirman que la desinflación está en camino". Los comentarios moderados de Lagarde sobre la perspectiva de la política fueron respaldados por la suposición de que "el impulso de la inflación para los servicios ha caído abruptamente recientemente".
• Isabel Schnabel, miembro del comité ejecutivo del BCE, quien sigue siendo una defensora de la línea dura, también estuvo de acuerdo con una eliminación gradual de las restricciones de la política. "Reducir gradualmente las tasas de política hacia un nivel neutral es el curso de acción más apropiado", dijo Schnabel en un evento en París el lunes. Sin embargo, advirtió que el BCE debe permanecer vigilante ante cualquier "choque que tenga la capacidad de desestabilizar las expectativas de inflación".
• En el frente político, el parlamento alemán ha aprobado la moción de censura contra el gobierno del canciller Olaf Scholz, lo que allanó el camino para las elecciones generales el 23 de febrero. Según las expectativas del mercado, el retador conservador Friedrich Merz derrotaría a Scholz.
• En la sesión europea, las encuestas de sentimiento IFO de Alemania para diciembre han mostrado que el Clima Empresarial y las Expectativas en 84.7 y 84.4, respectivamente, han sido más débiles de lo esperado. La Evaluación Actual del IFO, un indicador de las condiciones actuales y las expectativas empresariales, sorprendentemente subió a 85.1 desde 84.3 en noviembre.

Análisis Técnico: El EUR/USD se tambalea alrededor de 1.0500

El EUR/USD cotiza alrededor de la cifra psicológica de 1.0500, donde el par ha estado oscilando durante los últimos cuatro días de negociación. El par de divisas principal enfrenta presión cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0540, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días gira alrededor de 40.00. El impulso bajista debería desencadenarse si el RSI (14) cae por debajo de 40.00.

Mirando hacia abajo, el mínimo de dos años de 1.0330 proporcionará un soporte clave. Por el contrario, la EMA de 20 días será la barrera clave para los alcistas del Euro.