El Oro amplía sus pérdidas con el Dólar soportado por mayores rendimientos

• La recuperación del oro fracasa alrededor de 2.720$ y devuelve las ganancias previas en medio de mayores rendimientos en EE.UU.
• La divergencia entre la Reserva Federal y el resto de los principales bancos centrales está apoyando al USD.
• El XAU/USD está bajo creciente presión negativa, apuntando a 2.660$. 

El Oro (XAU/USD) ha cedido las ganancias anteriores y cotiza a la baja por segundo día consecutivo durante la sesión europea del viernes. El Dólar estadounidense (USD) mantiene su tono alcista, respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., lo que mantiene al metal precioso bajo presión.

Los datos recientes de EE.UU. muestran una economía estadounidense resistente con una inflación en aumento. Se espera que los altos aranceles de Donald Trump para las importaciones y la inmigración restringida eleven los precios al consumidor, lo que obligará a la Reserva Federal (Fed) a actuar con cautela con la flexibilización monetaria el próximo año.

En contraste, se espera que la mayoría de los principales bancos centrales recorten las tasas de manera agresiva, como lo han demostrado esta semana el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Canadá (BoC) y el Banco Nacional Suizo (SNB). Esto proporciona una ventaja competitiva para el Dólar, que ha subido más del 1% hasta ahora esta semana, en detrimento de los precios del Oro.

Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El Oro devuelve las ganancias semanales en medio de un Dólar estadounidense fuerte

• El Oro está en camino de un avance moderado esta semana. La incertidumbre en Oriente Medio ha proporcionado soporte a la materia prima de refugio seguro, pero el impulso positivo se desvaneció a medida que los mercados se calmaron y el enfoque se trasladó a la economía de EE.UU.
   
• Los datos del jueves mostraron que las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron en 242.000 frente a las expectativas de una ligera disminución a 220.000 desde las 225.000 de la semana anterior.
   
• Los precios de producción en EE.UU. fueron mixtos, con el IPP general acelerándose a un ritmo del 0,4%, el doble de lo esperado del 0,2%, desde el 0,3% en octubre. El IPP subyacente se redujo al 0,2% desde el 0,3% del mes pasado.
   
• Estos datos cimentaron las esperanzas de recortes de la Fed la próxima semana y favorecieron un ligero rebote en los precios del Oro. Sin embargo, el Dólar estadounidense reanudó su tendencia alcista a medida que los inversores se adaptaban a la perspectiva de solo recortes graduales de la Fed en 2025.
   
• En Europa, el BCE recortó las tasas en un 0,25% hasta el 3% en contra de la voluntad de algunos moderados, que querían recortes más agresivos. El SNB sorprendió a los mercados con un gran recorte e insinuó más flexibilización.
   
• Estas decisiones destacaron la divergencia en la orientación futura de la Fed y el resto de los principales bancos centrales y proporcionaron un soporte importante para el Dólar estadounidense.
   
• A principios de esta semana, los precios al consumidor en EE.UU. crecieron a su ritmo más rápido en siete meses, lo que se suma a la evidencia de que la tendencia de enfriamiento inflacionario se ha desvanecido.

Análisis técnico: XAU/USD bajo creciente presión bajista

La recuperación del Oro se detuvo nuevamente en el área de resistencia de 2.720$ a principios de esta semana, y el metal precioso cotiza a la baja. Los bajistas parecen estar tomando el control, apuntando a una nueva prueba del rango superior de la semana pasada entre 2.660$ y 2.665$.

Por debajo de aquí, el par podría encontrar soporte en el mínimo del 9 de diciembre alrededor de 2.630$ antes del fondo del canal y los mínimos del 25, 26 de noviembre y 5 de diciembre alrededor de 2.610$.

Los intentos al alza probablemente encontrarán resistencia en el nivel psicológico de 2.700$ y los mencionados 2.730$ (máximos del 22 de noviembre y 11 de diciembre).

Gráfico de 4 horas del XAU/USD