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- El Banco Central Europeo recortará las tasas de interés nuevamente en medio de una ralentización del crecimiento económico
El Banco Central Europeo recortará las tasas de interés nuevamente en medio de una ralentización del crecimiento económico
- Se espera que el Banco Central Europeo recorte las tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de diciembre.
- La conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, será examinada de cerca en busca de nuevas señales de política.
- Los anuncios de política del BCE están preparados para aumentar la volatilidad del Euro.
La decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) se anunciará tras la reunión de política monetaria de diciembre a las 13:15 GMT del jueves.
La conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, comenzará a las 13:45 GMT, donde presentará la declaración preparada sobre política monetaria y responderá a las preguntas de los medios. Es probable que los anuncios del BCE impulsen la valoración del Euro (EUR) en la segunda mitad de la semana.
¿Qué esperar de la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo?
Tras la reunión de política monetaria de octubre, el BCE anunció que redujo las tasas clave en 25 puntos básicos (pbs). Con esta decisión, la tasa de interés de las operaciones principales de financiación, las tasas de interés de la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito, también conocida como la tasa de interés de referencia, se situaron en 3,4%, 3,65% y 3,25%, respectivamente.
Se espera ampliamente que el BCE reduzca las tasas clave en otros 25 pbs después de la reunión de diciembre.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión de octubre, la presidenta Lagarde dijo que la política del BCE seguía siendo restrictiva y señaló que están preocupados por las perspectivas de crecimiento. Aunque se abstuvo de declarar claramente si optarían por otro paso de flexibilización de la política en la última reunión del año, los mercados esperan ampliamente que el BCE reduzca las tasas clave en 25 pbs.
Comentando sobre las perspectivas de política, el responsable de políticas del BCE, Joachim Nagel, señaló que no tendría objeciones a reducir la tasa de política, dado que el proceso de desinflación está avanzando en gran medida según lo proyectado actualmente. En una nota similar, el miembro del Consejo de Gobierno, Francois Villeroy de Galhau, dijo: "Hay todas las razones para recortar el 12 de diciembre." "La opcionalidad debe permanecer abierta sobre el tamaño del recorte, dependiendo de los datos entrantes, las proyecciones económicas y nuestra evaluación de riesgos," agregó.
Evaluando la posición del EUR en el informe de Compromiso de los Comerciantes (COT), los analistas de Rabobank dijeron: "Las posiciones netas cortas del EUR han aumentado por tercera semana consecutiva, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas." Añadieron: "El EUR fue la moneda del G10 con peor desempeño en el mes de noviembre, depreciándose un 2,37% frente al USD. El EUR ha sufrido por el deterioro de los fundamentos económicos y los recortes inminentes del BCE. Esperamos que el BCE recorte la tasa de política en 25 pb el 12 de diciembre."
Indicador económico
Declaración de la decisión de política monetaria del BCE
En cada reunión del consejo de gobierno, el Banco Central Europeo emite un breve comunicado explicando su decisión de política monetaria, con el objetivo de cumplir con su meta inflacionaria. El documento tiene una gran importancia para el EUR, ya que cualquier ajuste en la redacción puede mover la moneda común hacia arriba (declaración de halcón) o hacia abajo (declaración de moderación).
Leer más.Próxima publicación: jue dic 12, 2024 13:15
Frecuencia: Irregular
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Fuente: European Central Bank
¿Cómo podría la reunión del BCE impactar en el EUR/USD?
En noviembre, el EUR/USD perdió casi un 3%. Además del impacto negativo de las perspectivas de política moderada del BCE en el EUR, la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense (USD) tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. pesó mucho en el EUR/USD. Desde principios de diciembre, el EUR/USD ha estado fluctuando en un rango relativamente estrecho, reflejando la vacilación de los inversores para tomar grandes posiciones antes de las reuniones finales de 2024 del BCE y la Reserva Federal (Fed).
En caso de que el BCE reduzca inesperadamente las tasas clave en 50 pbs, la reacción inmediata podría desencadenar una venta del Euro y abrir la puerta a otra caída en el EUR/USD. Si el BCE opta por un recorte de 25 pbs pero Lagarde expresa preocupaciones sobre la situación económica en la Eurozona y menciona crecientes riesgos a la baja para la inflación, es probable que el EUR/USD extienda su tendencia bajista, incluso si la reacción inmediata del mercado es mixta.
En este entorno de mercado actual, el Euro necesitaría una sorpresa significativa de línea dura para lograr una recuperación sostenida frente al USD. Si Lagarde adopta un tono más optimista sobre las perspectivas económicas y destaca la necesidad de paciencia en la flexibilización adicional de la política, el EUR/USD podría ganar tracción en el corto plazo.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"Tras el modesto rebote visto en diciembre, la perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD apunta a una pérdida de impulso alcista. En el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa se acerca a 50 y el par logra mantenerse por encima de la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días."
"Al alza, el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la tendencia bajista de octubre a diciembre se alinea como la próxima resistencia en 1.0700 antes de 1.0800 (retroceso de Fibonacci del 50%) y 1.0840 (SMA de 200 días). En caso de que el EUR/USD convierta 1.0530 (SMA de 20 días) en resistencia, los vendedores técnicos podrían continuar dominando la acción del par. En este escenario, 1.0400 (punto final de la tendencia bajista) podría verse como el próximo soporte antes de 1.0260 (nivel estático)."
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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