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- Se espera que la inflación del IPC de EE.UU. repunte ligeramente en noviembre, mientras que la subyacente se mantendrá alta
Se espera que la inflación del IPC de EE.UU. repunte ligeramente en noviembre, mientras que la subyacente se mantendrá alta
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,7% interanual en noviembre.
- Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga estable en el 3,3% el mes pasado.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en diciembre.
El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para noviembre, una medida clave de la inflación, se dará a conocer el miércoles a las 13:30 GMT por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
Los mercados están expectantes, ya que la publicación podría desencadenar movimientos significativos en el Dólar estadounidense (USD) e influir en los planes de la Reserva Federal (Fed) para las tasas de interés en los próximos meses.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Según el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. aumente a una tasa anual del 2,7% en noviembre, ligeramente superior al crecimiento del 2,6% reportado el mes anterior. Se prevé que la inflación subyacente anual del IPC, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantenga estable en el 3,3% durante el mismo período.
En términos mensuales, se prevé que el IPC general y el IPC subyacente aumenten un 0,3% cada uno.
En la previa del informe de inflación de octubre, los analistas de TD Securities dijeron: "Esperamos que la inflación subyacente se mantenga en gran medida sin cambios en noviembre, registrando otro firme avance del 0,3% mensual. Se espera que el aumento de los precios de los bienes explique la mayor parte de la fortaleza de la serie, mientras que la desaceleración de la inflación de la vivienda probablemente proporcione algún alivio. En términos interanuales, se espera que la inflación general del IPC aumente ligeramente al 2,7%, mientras que la inflación subyacente probablemente se mantuvo sin cambios en el 3,3%."
En sus últimas declaraciones en un evento organizado por el New York Times el 4 de diciembre, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, compartió que el enfoque del banco central para futuros ajustes de tasas de interés podría tomar un ritmo más medido, gracias al rendimiento económico más fuerte de lo anticipado este año.
Reflexionando sobre el crecimiento económico, Powell señaló que la resiliencia había superado las previsiones anteriores, permitiendo a la Fed adoptar una postura más cautelosa mientras trabaja para encontrar una política de tasas "neutral". Reconoció que "la economía es fuerte, y es más fuerte de lo que pensábamos en septiembre," incluso cuando la inflación ha estado ligeramente por encima de lo anticipado.
Powell explicó que este trasfondo está moldeando las perspectivas de la Fed mientras se prepara para su próxima reunión del 17-18 de diciembre, una sesión que los mercados esperaban ampliamente que resultara en otro recorte de tasas.
¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. afectar al EUR/USD?
Se espera que la próxima administración de Trump adopte una postura más estricta sobre la inmigración, un enfoque más relajado de la política fiscal y una reintroducción de aranceles a las importaciones de China y Europa. Juntos, estos factores probablemente ejercerán presión al alza sobre la inflación, lo que podría llevar a la Fed a pausar o incluso detener su ciclo de flexibilización en curso, proporcionando así un soporte adicional al Dólar estadounidense (USD).
Sin embargo, con el enfriamiento gradual de las condiciones del mercado laboral de EE.UU. y la probable persistencia de la inflación rígida, es poco probable que el informe de inflación de noviembre altere significativamente la postura de la Fed sobre la política monetaria.
Actualmente, los mercados están valorando una probabilidad de aproximadamente el 85% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Pablo Piovano, analista senior de FXStreet, proporciona una breve perspectiva técnica para el EUR/USD, argumentando: "El máximo de diciembre de 1.0629 (6 de diciembre) sirve como la resistencia inicial, seguido por el SMA de 55 días en 1.0776 y el más significativo SMA de 200 días en 1.0842."
Pablo añade: "A la baja, si el precio al contado rompe por debajo del mínimo de diciembre de 1.0460, podría allanar el camino para una posible prueba del mínimo de 2024 en 1.0331 (22 de noviembre)."
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (MoM)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié dic 11, 2024 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.3%
Previo: 0.2%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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