EUR/USD: Los riesgos políticos de la UE y la agresiva apreciación del próximo recorte de tasas de interés del BCE impulsan el mercado – OCBC

El Euro (EUR) cotizó sin cambios significativos, y se vio por última vez en niveles de 1.0532. Esta semana, el EUR podría seguir experimentando más volatilidad debido a los riesgos políticos en Alemania y la próxima reunión del BCE el jueves, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Patrón clásico de cabeza y hombros invertido en los gráficos

"El impulso diario es ligeramente alcista pero el aumento del RSI se desaceleró. El patrón de precios muestra una formación clásica de un patrón de cabeza y hombros invertido, que típicamente se asocia con una reversión alcista. La línea de cuello se sitúa en niveles de 1.0610/20. La ruptura pone a 1.0670 (38.2% fibo) al alcance antes de que la próxima resistencia se sitúe en niveles de 1.0750/75 (DMA de 50, 50% fibo). Soporte en niveles de 1.0460."

"El miércoles, se espera que el canciller alemán Scholz solicite un voto de confianza y el Bundestag votará el próximo lunes 16 de diciembre. Para sobrevivir al voto, Scholz necesitaría recibir el apoyo de una mayoría absoluta de 367 votos. Pero en caso de que falle, Alemania probablemente se encaminará a elecciones el 23 de febrero de 2025. La extrema derecha AfD está pidiendo que Alemania abandone la Unión Europea, el EUR y el acuerdo climático de París mientras el partido se prepara para las elecciones anticipadas en febrero de 2025. La preocupación aquí es el lenguaje explícito para abandonar la UE, a diferencia de su manifiesto antes de las elecciones al parlamento europeo en junio de 2024."

"El jueves, la reunión del BCE será el centro de atención. Los mercados ya han reducido las expectativas de un recorte de 50 pb y ahora están valorando solo un recorte de 25 pb. El OIS implícito también ha valorado recortes consecutivos para el primer semestre del próximo año, llevando las tasas por debajo del 2% en junio de 2025, o incluso al 1,75% en julio. Esto puede haber sido exagerado. Aunque los riesgos políticos en Europa aún pueden pesar sobre el EUR, también habíamos señalado que muchos de los factores negativos del EUR, como la desaceleración del impulso de crecimiento, las repercusiones políticas, las expectativas agresivas de recortes del BCE, etc., ya están en el precio. Aún no descartamos el riesgo de un short squeeze del EUR a corto plazo."