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- El Peso mexicano recorta ganancias tras datos de inflación más suaves de lo esperado
El Peso mexicano recorta ganancias tras datos de inflación más suaves de lo esperado
- El USD/MXN ha subido ya que el IPC mexicano se moderó más allá de las expectativas.
- El Peso mexicano había alcanzado niveles cercanos a la zona de soporte de 20.00 cuando el efecto de la publicación de las fuertes cifras laborales de EE.UU. se desvaneció.
- Técnicamente, el doble techo del USD/MXN en 20.80 sugiere la posibilidad de una corrección más profunda.
El Peso mexicano (MXN) ha recortado algunas ganancias tras la publicación de las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) más suaves de lo esperado en noviembre. Estos datos alimentan las expectativas de que el Banco de México (Banxico) podría recortar las tasas de interés nuevamente la próxima semana y han pesado sobre la tendencia positiva del MXN.
Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, el USD/MXN mantiene intacta la tendencia bajista general. El par ha perdido alrededor del 3.30% después de alcanzar un máximo cercano a 21.00 a finales de noviembre y se está acercando a la zona clave de 20.00.
El intento de recuperación moderada del Dólar estadounidense visto el viernes se detuvo después de que se asentara el polvo de los fuertes datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. La mayor tasa de desempleo aumentó las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas nuevamente la próxima semana.
Esta semana, la atención se centrará en los datos del IPC de EE.UU. de noviembre, que probablemente no alteren las expectativas del mercado de un recorte de 25 puntos básicos en noviembre, pero podrían obligar a los inversores a reevaluar sus expectativas de recorte de tasas para 2025.
Qué mueve el mercado hoy: La inflación suave en México limita la recuperación del MXN
- El IPC general de México se ha moderado a un ritmo anual del 4.55%, desde el 4.76% en octubre. Estas cifras están por debajo de la lectura de inflación anual del 4.6% prevista por los mercados y representan su lectura más débil en ocho meses.
- La inflación subyacente muestra un panorama similar con una caída al 3.58% en noviembre, desde el 3.8% en octubre, más allá del 3.6% anticipado por los expertos del mercado.
- Estas cifras aumentan las esperanzas de que el Banco Central de México recorte las tasas en diciembre, un día después de la reunión de la Reserva Federal de EE.UU.
- Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 227.000 en noviembre, superando las expectativas de un aumento de 200.000. Los datos de octubre se revisaron a un incremento de 36.000 desde las 12.000 nóminas estimadas previamente.
- Sin embargo, la tasa de desempleo de EE.UU. aumentó al 4.2% desde el 4.1% en octubre, lo que cimentó las esperanzas de un recorte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre y evitó que el Dólar estadounidense se recuperara aún más.
- Los mercados de futuros están valorando ahora una probabilidad de casi el 90% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, frente a menos del 70% la semana pasada, según datos de la herramienta Fed Watch del CME Group.
Perspectiva técnica del Peso mexicano: El USD/MXN se mantiene cerca de una zona de soporte clave en 20.00
El USD/MXN mantiene su sesgo negativo intacto desde los máximos de finales de noviembre en torno a 20.80. El par, sin embargo, enfrenta una fuerte zona de soporte entre 20.05 y 20.15.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas está en territorio bajista por debajo del nivel 40, y el doble techo en 20.80 sugiere la posibilidad de una corrección más profunda.
Por debajo del nivel psicológico de 20.00, que también es la línea de cuello del mencionado doble techo, el siguiente objetivo sería el mínimo de noviembre en 19.75. Las resistencias son el máximo del viernes en 20.25, seguido del máximo del 2 de diciembre en 20.60 y el pico de noviembre en 20.80.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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