El precio del oro rebota rápidamente desde mínimos de una semana; el foco sigue en el informe NFP de EE.UU.

• El precio del oro experimenta un cambio de tendencia intradía desde el mínimo de una semana alcanzado el viernes.
• Un tono de riesgo más suave, riesgos geopolíticos y temores de guerra comercial benefician al activo de refugio seguro.
• Las expectativas de una Fed menos moderada podrían limitar las ganancias del XAU/USD antes del informe NFP de EE.UU.

El precio del oro (XAU/USD) rebota después de tocar un mínimo de una semana y media durante la sesión asiática del viernes y sube a un máximo diario, por encima del nivel de 2.640 $ en la última hora. Sin embargo, cualquier movimiento apreciable significativo parece elusivo antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se observará para la perspectiva de tasas de interés en EE.UU. y proporcionará un nuevo impulso al lingote sin rendimiento. No obstante, la mercancía sigue en camino de una segunda semana consecutiva de declive. 

Los datos de empleo de EE.UU., muy observados, guiarán a los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en su próxima decisión de política monetaria a finales de este mes, lo que, a su vez, impulsará al Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al precio del oro sin rendimiento. Mientras tanto, las esperanzas de que el banco central de EE.UU. adopte una postura cautelosa sobre la reducción de tasas, en medio de expectativas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían reavivar la inflación, resultan ser un factor clave que socava al XAU/USD. 

Mientras tanto, las apuestas de que la Fed reducirá los costos de los préstamos en su reunión de política monetaria de diciembre mantienen a los alcistas del USD a la defensiva cerca de un mínimo de varias semanas. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump y un tono de riesgo más suave, ofrecen cierto soporte al precio del oro de refugio seguro. Esto, a su vez, justifica la cautela para los operadores bajistas de cara al riesgo de datos clave de EE.UU. 

El precio del oro se beneficia de la demanda de refugio seguro, rendimientos de bonos de EE.UU. deprimidos, demanda de USD moderada

• Los recientes comentarios de varios miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el miércoles, sugirieron que el banco central de EE.UU. podría pausar su ciclo de recortes de tasas.
• Esto, a su vez, arrastra el precio del oro sin rendimiento a un mínimo de más de una semana el viernes, aunque una combinación de factores ofrece cierto soporte al lingote y ayuda a limitar cualquier movimiento depreciativo adicional. 
• Rusia no ha mostrado signos de fatiga en un conflicto de casi dos años con Ucrania y ha bombardeado el este del país durante la semana pasada con armas de largo alcance y asaltos terrestres sostenidos. 
• Las preocupaciones sobre los aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y su efecto en la perspectiva económica global moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y prestan soporte al XAU/USD de refugio seguro. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una probabilidad del 70% de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre y una probabilidad del 30% de una pausa. 
• Las apuestas de recortes de tasas se mantuvieron en gran medida estables después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) informara el jueves que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron a 224.000 para la semana que terminó el 29 de noviembre, desde 215.000 en la semana anterior. 
• El rendimiento de referencia del Tesoro de EE.UU. a 10 años se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 22 de octubre y mantiene al Dólar estadounidense deprimido cerca de un mínimo de varias semanas, ofreciendo soporte adicional al metal precioso.
• Los inversores esperan con interés la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que podría ofrecer pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y determinar la trayectoria a corto plazo del USD y la mercancía. 

El precio del oro necesita superar la barrera horizontal de 2.655 $ para que los alcistas tomen el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y un soporte de rango de operación a corto plazo cerca del área de 2.633-2.632 $ se consideró un desencadenante clave para los operadores bajistas. Sin embargo, la posterior recuperación rápida justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas pérdidas. Mientras tanto, cualquier movimiento adicional al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la región de 2.649 $ antes de la zona de oferta de 2.655 $. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo de la semana pasada, alrededor del área de 2.666 $, cambiarán el sesgo a favor de los alcistas y permitirán que el precio del oro recupere el nivel de 2.700 $.

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 2.614-2.613 $, ahora parece actuar como soporte fuerte inmediato antes del área de 2.605-2.600 $. Esto es seguido por la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la zona de 2.583 $, por debajo de la cual el precio del oro podría deslizarse al mínimo mensual de noviembre, alrededor del área de 2.537-2.536 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y eventualmente arrastrar al XAU/USD al nivel psicológico de 2.500 $.