El Yen japonés se debilita ligeramente; USD/JPY vuelve a acercarse a la marca de 150.00

• El Yen japonés atrae a algunos vendedores el martes, aunque carece de continuación.
• El aumento de las expectativas de otra subida de tasas del BoJ en diciembre ayuda a limitar la caída del JPY.
• Los riesgos geopolíticos, las amenazas arancelarias de Trump y los rendimientos suprimidos de los bonos de EE.UU. favorecen a los alcistas del JPY. 

El Yen japonés (JPY) se mueve a la baja frente a su homólogo estadounidense durante la sesión asiática del martes y aleja al par USD/JPY del nivel más bajo desde el 16 de octubre tocado el día anterior. Sin embargo, las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés nuevamente en diciembre deberían limitar cualquier depreciación significativa del JPY. Además de esto, las amenazas arancelarias comerciales inminentes del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, junto con los persistentes riesgos geopolíticos, podrían beneficiar al JPY como refugio seguro. 

Mientras tanto, la reciente caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar el rebote nocturno desde un mínimo de varios meses y podría ofrecer más soporte al JPY de menor rendimiento. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas en torno al par USD/JPY. Además, los operadores también podrían optar por esperar más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Por lo tanto, los datos macroeconómicos cruciales de EE.UU. de esta semana impulsarán al USD y proporcionarán un nuevo impulso al par de divisas. 

Los alcistas del Yen japonés tienen la ventaja en medio de las expectativas de subida de tasas del BoJ en diciembre

• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio de noviembre, publicado la semana pasada, sugirió que la inflación subyacente está ganando impulso y elevó las expectativas de una subida de tasas en diciembre por parte del Banco de Japón. 
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el sábado que el banco central ajustará el grado de relajación monetaria en el momento adecuado si se vuelve seguro de que la inflación subyacente aumenta hacia el 2%.
• Rusia dispara al menos 60 misiles norcoreanos contra Ucrania. El líder norcoreano Kim Jong Un prometió que su país apoyará invariablemente a Moscú hasta que Rusia logre una gran victoria en Ucrania.
• El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, se ha comprometido a imponer grandes aranceles contra los tres mayores socios comerciales de Estados Unidos y las naciones 'BRICS', aumentando el riesgo de una segunda ola de una guerra comercial global. 
• Los inversores siguen preocupados de que los planes arancelarios de Trump y las políticas expansionistas reaviven las presiones inflacionarias y obliguen a la Reserva Federal a dejar de recortar las tasas o posiblemente aumentarlas nuevamente. 
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió a 48.4 en noviembre en medio de esperanzas de políticas favorables a los negocios de la administración Trump.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran actualmente en casi un 75% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca nuevamente los costos de los préstamos en 25 puntos básicos a finales de este mes. 
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años había caído a sus niveles más bajos desde finales de octubre, reduciendo el diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón, lo que también debería beneficiar al Yen japonés de menor rendimiento.
• Los inversores esperan ansiosamente importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el comienzo de un nuevo mes para obtener más pistas sobre la futura senda de recorte de tasas de la Fed, lo que influirá en el USD y el par USD/JPY. 

El USD/JPY podría atraer nuevos vendedores en niveles más altos y permanecer limitado cerca de 151.00

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del repunte de septiembre-noviembre podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja. Dicho esto, un modesto rebote desde el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente situado cerca del nivel de 149.00, justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas más profundas. Una ruptura convincente por debajo de dicho nivel debería allanar el camino para una caída hacia el nivel de retroceso del 50%, alrededor de la región de 148.20 en ruta hacia el nivel de 148.00. Algunas ventas de continuación podrían exponer el nivel de Fibonacci del 61.8%, alrededor de la cifra redonda de 147.00, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 147.35.

Por el contrario, una mayor fortaleza más allá del nivel psicológico de 150.00 ahora parece enfrentar una fuerte resistencia cerca del máximo de la noche, alrededor de la región de 150.75, antes de la cifra redonda de 151.00. Una fortaleza sostenida más allá de este último podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar al par USD/JPY hacia la región de 151.65 en ruta hacia el nivel de 152.00. Este último representa la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente, sugerirá que el reciente retroceso correctivo desde un máximo de varios meses ha llegado a su fin. Esto, a su vez, cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas.