El Peso mexicano lucha a principios de diciembre mientras el Dólar estadounidense se mantiene firme

• El Peso mexicano cae un 0,37% ya que la confianza empresarial de noviembre en México empeora, señalando una desaceleración económica.
• Una encuesta de Banxico muestra que la inflación probablemente se mantendrá por debajo del 4%, pero la economía no alcanzará las expectativas de crecimiento por encima del 2% en 2024.
• El Dólar estadounidense se ve respaldado por un PMI manufacturero ISM más fuerte y las amenazas arancelarias de Trump, eclipsando los débiles datos económicos.

El Peso mexicano comienza diciembre con el pie izquierdo frente al Dólar. El Peso baja un 0,37% en medio de un calendario económico agitado a ambos lados de la frontera. La agenda económica de México presentó la confianza empresarial de noviembre, mientras que el calendario de EE.UU. mostró que la actividad empresarial continuó mejorando a pesar de permanecer en territorio de contracción. El USD/MXN cotiza en 20.44.

El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática reveló el índice de confianza empresarial en el sector manufacturero, que cayó y registró su peor lectura desde septiembre de 2024. Tras esa publicación de datos, el Banco de México (Banxico) reveló su última encuesta mensual de economistas, que incluye pronósticos de 40 analistas.

La mayoría de los economistas sugieren que la inflación general se mantendrá por debajo del 4%, mientras que se espera que la inflación subyacente continúe su tendencia a la baja y se estanque en 2025. Se espera que la economía se desacelere aún más, con un Producto Interno Bruto (PIB) pronosticado para finalizar el año por debajo del 2,00%, como se previó en el segundo trimestre de 2024. Se espera que la tasa de cambio del USD/MXN se mantenga por encima de la cifra de 20,00 para fin de año.

En EE.UU., el PMI manufacturero ISM de noviembre mejoró en comparación con octubre, superando las estimaciones. En el mismo período se reveló el índice S&P Global, aunque ambas lecturas, a pesar de mostrar mejoras, permanecieron en territorio de contracción.

A pesar de esto, el Dólar estadounidense también se mantuvo respaldado por la advertencia de Donald Trump a los países BRICS de que crear una nueva moneda o alejarse del Dólar estadounidense como medio de pago podría enfrentar aranceles del 100%, "y deberían esperar despedirse de vender en la maravillosa economía estadounidense", agregó.

Para esta semana, el calendario de México incluirá la publicación de datos de empleo, inversión fija bruta y producción de automóviles. En EE.UU., la agenda incluirá discursos de la Fed, las ofertas de empleo JOLTs de octubre, las encuestas de PMI de servicios de S&P e ISM, y las cifras de nóminas no agrícolas.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano socavado por la postura moderada de Banxico

• La encuesta de noviembre de Banxico muestra que los analistas estiman una inflación del 4,42% en 2024 y del 3,84% en 2025. Las cifras de inflación subyacente se mantendrán en 3,69% en 2024 y 2025. Se pronostica un PIB de 1,55% y 1,23% para 2024 y 2025, respectivamente, y una tasa de cambio del USD/MXN de 20,22 para el resto del año y 20,71 en 2025.
• La semana pasada, según las actas de la reunión de noviembre, Banxico insinuó que están dispuestos a considerar recortes de tasas más grandes. Un miembro señaló, "Considerando los niveles actuales de inflación subyacente y la expectativa de que continuará disminuyendo, se podría considerar un ajuste de tasas mayor en la próxima reunión de política monetaria."
• La última encuesta de Citi México mostró que la mayoría de los economistas estiman que Banxico recortará las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Los analistas proyectan que la economía crecerá un 1,5% en 2024 y un 1% en 2025.
• El PMI manufacturero ISM de noviembre subió de 46,5 a 48,4, superando las previsiones de 47,5. El PMI manufacturero de S&P Global para el mismo período aumentó de 48,5 a 49,7, por encima del 48,8 esperado por el consenso.
• La herramienta FedWatch del CME sugiere que los inversores ven un 64% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre de la Reserva Federal, frente al 66% del viernes pasado.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 16 pb por parte de la Fed para finales de 2024.

Perspectiva técnica del Peso mexicano: El USD/MXN se dispara por encima de 20,35 mientras el Peso se debilita

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta a pesar de consolidarse alrededor de 20,20 durante los últimos ocho días de negociación consecutivos. Aunque el par ha formado una serie de máximos y mínimos más altos, los compradores deben superar la cifra psicológica de 20,50 para apuntar al máximo anual (YTD) en 20,82. Si se supera, la próxima parada sería 21,00, antes del pico del 8 de marzo de 2022 en 21,46, seguido del máximo del 26 de noviembre de 2021 en 22,15.

Por otro lado, los vendedores que empujen el USD/MXN por debajo de 20,00 podrían allanar el camino para probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19,95, con niveles clave de soporte expuestos, como la SMA de 100 días en 19,61, antes de la cifra psicológica de 19,00.