El Yen japonés recorta parte de las fuertes ganancias nocturnas frente al Dólar, hasta el máximo de cinco semanas

• El Yen japonés retrocede desde el máximo de más de un mes alcanzado frente al USD el miércoles.
• Las apuestas por una subida de tasas del BoJ en diciembre, los temores de guerra comercial y los riesgos geopolíticos podrían prestar soporte al JPY.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría debilitar al USD y limitar la subida del USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se debilita ligeramente frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del jueves y erosiona parte de las recientes fuertes ganancias hasta un máximo de cinco semanas alcanzado el día anterior. En ausencia de un nuevo catalizador fundamental, es más probable que la caída intradía del JPY se mantenga limitada en medio de la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés nuevamente en diciembre. Además, las amenazas arancelarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y los riesgos geopolíticos podrían apuntalar al JPY como refugio seguro. 

Mientras tanto, los operadores han estado reduciendo las llamadas "operaciones Trump" tras la nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. Mientras tanto, los datos macroeconómicos de EE.UU. del miércoles hicieron poco para moderar las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en diciembre. Esto llevó a una mayor caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que arrastró al Dólar estadounidense (USD) a un mínimo de dos semanas y podría beneficiar al JPY de menor rendimiento antes de los datos de inflación de Tokio el viernes. 

Los alcistas del Yen japonés buscan tomar el control en medio de temores de guerra comercial y esperanzas de una subida de tasas del BoJ en diciembre

• El Índice de Precios al Consumo más fuerte de Japón y la inflación estable de los servicios corporativos reafirmaron la opinión del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, de que la economía estaba avanzando hacia una inflación sostenida impulsada por los salarios.
• Esto mantiene la puerta abierta para otra subida de tasas de interés del BoJ en diciembre, lo que, junto con los temores de guerra comercial, elevó al Yen japonés como refugio seguro a un máximo de cinco semanas frente a su contraparte estadounidense el miércoles. 
• La búsqueda de seguridad y las expectativas de que Scott Bessent, el nominado de Trump para secretario del Tesoro de EE.UU., restringirá los déficits presupuestarios arrastraron los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un nivel no visto en un mes.
• El Dólar estadounidense cayó a un mínimo de dos semanas en medio de una toma de beneficios y no logró obtener ningún respiro de los datos macroeconómicos de EE.UU. del miércoles, que subrayaron la resiliencia económica de EE.UU. y un sólido mercado laboral.
• La Oficina de Análisis Económico informó que la economía se expandió de manera constante en el tercer trimestre, a un ritmo anualizado del 2.8%, coincidiendo con la primera estimación, y el gasto del consumidor aumentó un 3.5%, el más alto del año.
• Mientras tanto, los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que el número de personas que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo cayó a 213K para la semana que terminó el 22 de noviembre desde 215K anteriores.
• Por separado, los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0.2% en octubre en comparación con la caída del 0.4% (revisada desde -0.8%) registrada el mes anterior y fue peor que las estimaciones de consenso para un aumento del 0.5%.
• Además, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) aumentó al 2.3% anual en octubre desde el 2.1% en septiembre y el indicador subyacente subió del 2.7% al 2.8% durante el mes informado.
• Los datos hicieron poco para reforzar el caso de que la Reserva Federal relaje nuevamente el próximo mes, aunque los participantes del mercado están valorando más del 65% de probabilidad de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de diciembre. 
• Sin embargo, las expectativas de que las políticas expansivas de Trump impulsarán la inflación y limitarán el margen de la Fed para recortar tasas nuevamente reavivan la demanda del USD y prestan cierto soporte al par USD/JPY el jueves. 
• Se espera que los volúmenes de negociación se mantengan bajos debido al feriado del Día de Acción de Gracias en EE.UU., lo que justifica cierta cautela para los operadores agresivos antes de las cifras de inflación al consumo de Tokio el viernes. 

El USD/JPY parece vulnerable por debajo de la SMA de 200 días; confirmación bajista por debajo del nivel de Fibo del 38.2%

La ruptura del día anterior por debajo de la muy importante Media Móvil Simple (SMA) de 200 días podría verse como un desencadenante clave para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y apoyan las perspectivas de una mayor depreciación del USD/JPY. Dicho esto, una modesta recuperación desde la proximidad del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de septiembre-noviembre justifica cierta cautela. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, es más probable que se mantenga limitado cerca de la marca de 152.00 (SMA de 200 días), por encima de la cual los precios al contado podrían subir al área de 152.60, en ruta hacia la marca de 153.00 y la barrera horizontal de 153.30. 

Por el lado negativo, el mínimo de la noche, alrededor del área de 150.45, seguido de cerca por la región de 150.20-150.15 (nivel de Fibo del 38.2%) y la marca psicológica de 150.00 ahora parecen actuar como niveles de soporte inmediatos. Una ruptura convincente por debajo de este último tiene el potencial de arrastrar al par USD/JPY al soporte intermedio de 149.40-149.35 en ruta hacia la cifra redonda de 149.00 y el nivel de retroceso del 50%, alrededor de la zona de 148.25-148.20.