El Peso mexicano cae, ignorando datos sólidos

• El Peso mexicano ignora los datos de crecimiento positivos ya que la caída de la inflación sugiere tasas de interés más bajas.
• INEGI informa que el crecimiento del PIB del tercer trimestre superó las expectativas y una caída en la inflación de mediados de noviembre, lo que sugiere margen para que Banxico relaje aún más la política.
• Los datos económicos de EE.UU., incluidos los PMI preliminares de S&P Global y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, impulsaron el Dólar estadounidense.

El Peso mexicano retrocede por tercer día consecutivo frente al Dólar estadounidense, aunque los datos económicos sugieren que la economía del país creció en el tercer trimestre mientras la inflación bajó. Sin embargo, los datos positivos de EE.UU. junto con la aversión al riesgo impulsaron al USD/MXN al alza, cotizando en 20.45, ganando un 0.27%.

En México, el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de 2024, que superó las estimaciones en cifras trimestrales y anuales. Al mismo tiempo, la inflación de mediados de noviembre fue inferior a la lectura del mes anterior y a las estimaciones en términos generales y subyacentes, lo que sugiere que el Banco de México (Banxico) podría continuar relajando la política.

La agenda económica de EE.UU. reveló que la actividad empresarial mejoró, según los PMI preliminares de S&P Global para noviembre. Mientras tanto, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en noviembre mejoró en comparación con su lectura anterior, mientras que las expectativas de inflación a un año disminuyeron.

Esto y las tensiones geopolíticas apuntalaron al USD/MXN hacia nuevos máximos semanales de 20.55. Cabe destacar que la Cámara de Diputados de México aprobó la disolución de organismos autónomos, lo que, según expertos, pone a México en riesgo de ser excluido del acuerdo de libre comercio T-MEC.

La gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, dijo que están listos para recortar las tasas de interés si la inflación continúa a la baja. Esto ejercería presión a la baja sobre el Peso, que se ha depreciado después de la victoria del ex presidente de EE.UU. Donald Trump, lo que impulsó al Dólar. Desde entonces, la Reserva Federal (Fed) ha adoptado una postura cautelosa sobre la relajación de la política, ya que algunas de las propuestas de Trump ejercen presión al alza sobre la inflación.

Los operadores del mercado monetario se han vuelto más cautelosos sobre los recortes de tasas de la Fed. La herramienta CME FedWatch sugiere que los inversores ven un 56% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, frente al 59% de hace un día.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae mientras aumentan las apuestas por recortes de tasas de Banxico

• La tasa de inflación de mediados de mes en México se moderó a principios de noviembre, aumentando las apuestas de que Banxico relajará la política.
• La inflación general alcanzó el 4.56% interanual, por debajo del 4.69% del mes anterior, después de haber subido en los dos periodos quincenales anteriores. Los economistas esperaban que la inflación se mantuviera sin cambios, según una encuesta de Reuters.
• La inflación subyacente, generalmente vista como un mejor indicador de las tendencias de precios porque excluye los precios volátiles de la energía y los alimentos, se situó por debajo del pronóstico del 3.72% en un 3.58% interanual.
• El PIB de México para el tercer trimestre de 2024 se expandió un 1.1% en el tercer trimestre en comparación con el segundo trimestre y está casi en línea con el aumento del 1.0% esperado por los economistas.
• En términos anuales, la economía se expandió un 1.6% en comparación con el año anterior, más lento que la lectura anterior y ligeramente por encima del 1.5% previsto por los economistas.
• Los PMI de servicios y compuesto de S&P Global de EE.UU. para noviembre se expandieron a 57.0 y 55.3, superando la lectura del mes anterior; el PMI manufacturero mejoró de 48.5 a 48.8, como se esperaba.
• El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan en noviembre mejoró de 70.5 a 71.8, pero no alcanzó la marca. Las expectativas de inflación a un año disminuyeron del 2.7% al 2.6% como se proyectó.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 22 puntos básicos de la Fed para finales de 2024.
• La semana pasada, Moody’s cambió la perspectiva crediticia de México a negativa, mencionando reformas constitucionales que podrían afectar negativamente la fortaleza económica y fiscal de México.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.45

El USD/MXN sigue con un sesgo alcista a pesar de retroceder por debajo de la cifra psicológica de 20.50. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del día actual en 20.55, seguido del pico del 12 de noviembre en 20.69. Una vez despejado, la siguiente resistencia sería el máximo anual de 20.80.

Si los vendedores empujan el tipo de cambio por debajo de 20.00, podrían probar la media móvil simple (SMA) de 50 días y el mínimo del 7 de noviembre alrededor de 19.75/78, seguido de la marca de 19.50.

Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) siguen siendo alcistas a corto y mediano plazo, lo que sugiere que hay más margen para el alza.