El Yen japonés no logra consolidar el repunte intradía impulsado por un IPC más fuerte frente al Dólar estadounidense

• El Yen japonés sube a medida que una inflación interna más fuerte reaviva las apuestas por más subidas de tasas del BoJ.
• El optimismo del mercado y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses limitan el alza del JPY de menor rendimiento.
• El USD se mantiene firme cerca de su nivel más alto en más de un año y ofrece soporte al par USD/JPY. 

El Yen japonés (JPY) atrajo algunas compras de continuación por segundo día consecutivo tras la publicación de cifras de inflación al consumidor ligeramente superiores a las esperadas en Japón. Esto se suma a las declaraciones de línea dura del jueves del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, que mantienen las expectativas de una subida de tasas en diciembre. Además, el paquete de estímulo económico del primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, por valor de 39 billones de yenes, impulsa al JPY y ejerce cierta presión sobre el par USD/JPY. 

Dicho esto, el entorno de riesgo prevalente y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. frenan a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al JPY de menor rendimiento. Los inversores siguen preocupados de que las políticas del presidente de EE.UU., Donald Trump, puedan reavivar la inflación y obligar a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés lentamente. Este ha sido un factor clave detrás del reciente aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que mantiene al Dólar estadounidense (USD) cerca del máximo del año y presta soporte al par USD/JPY. 

El Yen japonés lucha por ganar tracción significativa a pesar de un IPC más fuerte en Japón

• La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) bajó del 2.5% al 2.3% interanual en octubre, mientras que el IPC subyacente, que excluye los artículos frescos volátiles, creció un 2.3%. 
• Detalles adicionales revelaron que una lectura de inflación subyacente que excluye tanto los costos de energía como los alimentos frescos se mantuvo por encima del objetivo anual del 2% del Banco de Japón y subió al 2.3% en octubre desde el 2.1% del mes anterior.
• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que el banco central tomará en cuenta seriamente el impacto que los recientes movimientos del tipo de cambio podrían tener en las perspectivas económicas y de precios.
• Esto mantiene la puerta abierta para otra subida de tasas del BoJ en diciembre, lo que, junto con los riesgos geopolíticos derivados del empeoramiento de la guerra entre Rusia y Ucrania, impulsa al Yen japonés durante la sesión asiática del viernes. 
• Mientras tanto, los datos de EE.UU. publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales cayeron en 6.000 a 213.000, o un mínimo de siete meses la semana pasada, en comparación con las estimaciones de consenso de 220.000.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. se recuperaron bruscamente después de la caída de septiembre al nivel más bajo desde octubre de 2010 y subieron a una tasa anual de 3.96 millones de unidades en octubre, registrando el primer aumento anual desde mediados de 2021.
• Una encuesta mostró que la actividad manufacturera en la región de Filadelfia se contrajo inesperadamente en noviembre. El índice manufacturero del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia cayó a -5.5 desde +10.3.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la inflación está en camino de bajar al 2% y que podría tener sentido ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés a medida que el banco central de EE.UU. se acerque a donde se establecerán las tasas.
• Por separado, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que ve la inflación enfriándose y las tasas de interés cayendo aún más, ya que el mercado laboral ahora está equilibrado y no ejerce ninguna presión al alza sobre la inflación.
• El Dólar estadounidense subió a su nivel más alto desde el 4 de octubre de 2023, en medio de expectativas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían reavivar la inflación y limitar el margen para que la Fed recorte aún más las tasas de interés.
• Además, las preocupaciones persistentes sobre la inflación y la posible expansión fiscal mantienen elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, junto con el optimismo del mercado, limita el alza del JPY de refugio seguro. 
• Los operadores ahora esperan la publicación de los PMI preliminares de manufactura y servicios de EE.UU., y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan revisado para oportunidades a corto plazo de cara al fin de semana. 

El panorama técnico del USD/JPY apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas cerca del mínimo semanal

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha mostrado cierta resistencia por debajo del nivel de 154.00. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo, lo que sugiere que cualquier deslizamiento posterior hacia la zona de 153.30-153.25, o el mínimo semanal, podría verse como una oportunidad de compra. Sin embargo, algunas ventas de continuación por debajo del nivel de 153.00 podrían arrastrar los precios al contado al siguiente soporte relevante cerca de la zona media de 152.00 en ruta hacia la cifra redonda de 152.00. Este nivel coincide con la media móvil simple (SMA) de 200 días y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. 

Por otro lado, el soporte inmediato está fijado cerca del nivel psicológico de 155.00, por encima del cual el par USD/JPY podría subir a la zona de oferta de 155.40. Una fortaleza sostenida más allá de este último podría elevar los precios al contado más allá de la cifra redonda de 156.00, hacia el obstáculo intermedio de 156.25-156.30 en ruta hacia el pico de varios meses, alrededor de la región de 156.75 tocada la semana pasada.