El Peso mexicano gana a pesar de la perspectiva negativa de Moody’s

• El Peso mexicano se aprecia y se encoge de hombros ante la revisión negativa de la perspectiva crediticia y los sólidos datos de EE.UU.
• Moody's revisa la perspectiva crediticia de México a negativa, citando preocupaciones sobre los cambios judiciales que afectan la estabilidad económica.
• El Peso se fortalece a pesar del recorte de tasas de Banxico con expectativas de inflación que permanecen por encima del objetivo.

El Peso mexicano recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense durante la sesión norteamericana, encogiéndose de hombros ante el ajuste de Moody’s sobre la perspectiva crediticia de México y los sólidos datos de ventas minoristas de EE.UU. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.34, con una caída del 0.24%.

Debido a los recientes cambios constitucionales, Moody’s Ratings cambió la perspectiva crediticia de México de estable a negativa.

"La reforma constitucional corre el riesgo de erosionar los controles y equilibrios del sistema judicial del país, con un posible impacto negativo en la fortaleza económica y fiscal de México", dijo Moody’s en un comunicado el jueves.

Otras agencias de calificación, como Fitch y S&P Global, mantuvieron la solvencia crediticia de México estable. Fitch Ratings asigna a México BBB-, el nivel más bajo por encima del grado especulativo, mientras que S&P Global Ratings lo tiene un nivel más alto.

Mientras tanto, el Ministro de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O, presentó el paquete económico 2025 en la Cámara de Diputados. Las proyecciones del paquete sugieren que la economía crecerá entre un 2% y un 3%, y el déficit fiscal será del 3.9% del Producto Interior Bruto (PIB) para 2025.

El Peso ha extendido sus ganancias a tres días a pesar de que el Banco de México (Banxico) decidió reducir los costos de los préstamos al 10.25% como se esperaba, a pesar de reconocer que los riesgos de inflación se inclinan al alza.

Banxico espera que la inflación general termine 2024 en 4.7%, frente al 4.3% de las previsiones anteriores y muy por encima del objetivo del 3%.

Además, las ventas minoristas de EE.UU. de octubre, reveladas por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), superaron las estimaciones. Otros datos revelados por la Reserva Federal (Fed) mostraron que la producción industrial de octubre mejoró pero se mantuvo en territorio de contracción.

Mientras tanto, los funcionarios de la Fed continuaron haciendo noticias. Susan Collins, de la Fed de Boston, reiteró las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, del jueves sobre que la Fed no necesita apresurarse a recortar tasas. Collins dijo, "No veo una gran urgencia para bajar las tasas, pero quiero preservar una economía saludable".

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se fortalece por la debilidad del Dólar estadounidense

• Un Dólar estadounidense débil socava el USD/MXN. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a seis divisas, cayó un 0.24% a 106.61.
• El Consejo de Gobierno de Banxico votó unánimemente para reducir los costos de los préstamos del 10.50% al 10.25%, como se esperaba. Los gobernadores añadieron que aunque la inflación sigue siendo alta y requiere una política restrictiva, el proceso de desinflación "implica que es adecuado reducir el nivel de restricción de la política monetaria".
• Los funcionarios esperan que la inflación converja al objetivo del 3% para el último trimestre de 2025.
• Las ventas minoristas de EE.UU. para octubre aumentaron un 0.4% mensual, superando las previsiones del 0.3% pero por debajo del aumento del 0.8% de septiembre. Anualmente, las cifras crecieron un 2.8%, frente al 2%.
• La producción industrial para el mismo período se contrajo un -0.3% como se preveía, aunque mejoró desde el -0.5% de septiembre.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 24 puntos básicos de la Fed para finales de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.40

El sesgo alcista del USD/MXN permanece, aunque el Peso ha ganado algo de terreno. Para una continuación bajista, los vendedores deben empujar el tipo de cambio por debajo de 20.00. En ese caso, los bajistas podrían desafiar la media móvil simple (SMA) de 50 días a 19.74, seguida del nivel psicológico de 19.50.

Por el contrario, si el USD/MXN reanuda su tendencia alcista y los compradores recuperan 20.50, expondrá el pico de la semana actual en 20.69. Una vez superado, el máximo anual de 20.80 emerge como el próximo nivel de resistencia antes de probar 21.00. Una ruptura de este último y el pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46 surgiría como la siguiente resistencia.

Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) son alcistas, lo que sugiere que se proyecta una mayor subida en el USD/MXN.