El precio del Oro se consolida en medio de un Dólar estadounidense fuerte y datos robustos del IPP

• XAU/USD permanece contenido bajo el peso de un Dólar en fortalecimiento y los recientes datos de inflación de EE.UU.
• El Índice de Precios de Producción supera las expectativas, sugiriendo que el ciclo de relajación de la Fed podría ser reconsiderado.
• Los inversores recalibran las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre en medio de preocupaciones inflacionarias continuas.

El Oro recupera algo de terreno el jueves, pero sigue cotizando por debajo de su precio de apertura por quinto día consecutivo, socavado por el avance del Dólar por su propio quinto día consecutivo. Un informe de inflación ligeramente alto en EE.UU. y datos sólidos de empleo patrocinaron la caída del XAU/USD hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días. Al momento de escribir, el Bullion cotiza en 2.568$.

El ánimo del mercado cambió negativamente pero no logró impulsar los precios del Oro y respaldar al Dólar estadounidense. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el Índice de Precios de Producción (PPI) aumentó en octubre, superando las estimaciones y las cifras de septiembre.

Esto indica que el trabajo de la Reserva Federal (Fed) está lejos de terminar, a pesar de que el banco central inició un ciclo de relajación que ha visto a la Fed reducir su principal instrumento de tasa de interés en 75 puntos básicos desde septiembre de 2024.

Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de desempleo presentadas por los estadounidenses disminuyeron en comparación con la lectura anterior.

Los funcionarios de la Fed han subrayado recientemente el delicado acto de equilibrar el control de la inflación con los objetivos de empleo. La gobernadora Adriana Kugler destacó la importancia de abordar ambos mandatos, señalando que aunque se han hecho progresos para reducir la inflación, alcanzar el objetivo del 2% sigue siendo un desafío.

Asimismo, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, reconoció el progreso en la reducción de la inflación pero advirtió contra el optimismo prematuro. Ve riesgos como acuerdos salariales sindicales sustanciales y posibles aumentos de aranceles, que podrían generar presión inflacionaria.

El Oro ha sido socavado por los temores de los inversores de que los aranceles y las reducciones de impuestos propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, probablemente aumenten la inflación, lo que podría llevar a la Fed a pausar su ciclo de relajación.

Los participantes del mercado ven una probabilidad del 72% de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual por parte de la Fed en la próxima reunión de diciembre, frente al 82% de hace un día.

Los inversores están esperando los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde el jueves junto con los datos de ventas minoristas de EE.UU. del viernes.

Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El Oro se estabiliza junto con un Dólar estadounidense fuerte

• Los precios del Oro se recuperan a medida que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, caen tres puntos básicos a 2.068%. El DXY registra ganancias del 0.18% a 106.67.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que la economía de EE.UU. no está enviando señales de que el banco central de EE.UU. necesite apresurarse para bajar las tasas de interés, y espera que la inflación "baje hacia el objetivo del 2%". Powell reafirmó el compromiso de la Fed con la inflación.
• El PPI de EE.UU. superó las expectativas con el índice general aumentando un 2.4% interanual, superando el pronóstico del 2.3% y subiendo desde el 1.9% en septiembre. El PPI subyacente, que a menudo influye en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, aumentó un 3.1% interanual, más alto que el 2.9% anterior y por encima del 3% esperado.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de noviembre ascendieron a 217.000, una disminución desde las 221.000 de la semana anterior y por debajo de la previsión de 223.000.
• Según los datos del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de la Junta de Comercio de Chicago, los inversores están proyectando un recorte de tasas de la Fed de 25 pb en diciembre.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene firme, pero los riesgos a la baja permanecen

El Oro (XAU/USD) ha caído recientemente por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603$, exacerbando más pérdidas por debajo de 2.600$ y abriendo la puerta a un nuevo mínimo de dos meses de 2.536$, brevemente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.547$. Sin embargo, el fracaso de los vendedores para empujar los precios del Bullion hacia 2.500$ allanó el camino para un repunte.

El primer nivel de resistencia del XAU/USD se observa en 2.600$. Si los compradores recuperan ese nivel, podrían probar la SMA de 50 días en 2.650$, con una resistencia posterior alrededor de 2.700$. Superar esto podría abrir el camino hacia el máximo del 7 de noviembre de 2.710$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha alejado de su línea neutral, sugiriendo un impulso bajista que podría llevar a más caídas en el XAU/USD.