El Oro rebota desde la línea de tendencia principal atento a los datos de inflación de EE.UU.

• El Oro ha encontrado soporte en una línea de tendencia importante y ha pausado su tendencia bajista a corto plazo. 
• El Oro ha estado en venta en noviembre debido a las expectativas de que las tasas de interés se mantendrían elevadas en EE.UU. 
• Los datos de inflación del IPC de EE.UU. para octubre podrían impactar las expectativas de recorte de tasas de interés y el precio del Oro. 

El Oro (XAU/USD) cotiza justo por encima de los 2.600$ el miércoles después de que la venta masiva del metal precioso en noviembre hasta mínimos de siete semanas encontrara soporte técnico en una línea de tendencia importante. El Oro toma una pausa mientras los mercados esperan la publicación de datos clave de inflación de EE.UU., que podrían impactar la trayectoria futura de las tasas de interés, un factor clave para el metal amarillo que no paga intereses. Cuando las tasas de interés caen, es favorable para el Oro ya que lo hace más atractivo para los inversores en comparación con otros activos. 

Aunque la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) estaba en camino de reducir las tasas de interés debido a la disminución de la inflación y las preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral – y esto llevó el precio del Oro a máximos históricos – todo cambió con la elección de Donald Trump a la Casa Blanca. El radical proteccionismo de Trump y sus políticas económicas de "libre mercado" probablemente impulsarán la inflación nuevamente, según los expertos, manteniendo las tasas de interés altas – lo que es negativo para el Oro.  

La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para octubre el miércoles proporcionará una instantánea actualizada de la situación de la inflación y podría impactar las expectativas del mercado sobre si la Fed recortará las tasas de interés en su reunión de política monetaria de diciembre. Las probabilidades basadas en el mercado son actualmente del 62,1% a favor de un recorte de 25 puntos básicos (pb) (0,25%) y del 37,9% de que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 4,50%-4,75%, según el CME FedWatch. Esto podría cambiar si el IPC sorprende respecto a las expectativas de los economistas. Los observadores del mercado están prestando especial atención a la elevada inflación de servicios, que sigue siendo mucho más alta que la inflación de bienes y es el principal contribuyente al IPC aún por encima del objetivo. 

Salidas de ETF de Oro, un factor en la reciente caída

La caída del precio del Oro en noviembre fue en parte impulsada por grandes salidas de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) de EE.UU. Estos permiten a los operadores comprar acciones en Oro sin que los inversores tengan que poseer lingotes. Los ETF de Oro se deshicieron de alrededor de 809 millones $ (12 toneladas) netos a principios de noviembre, impulsados por salidas de América del Norte y parcialmente compensados por entradas de Asia, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC). 

También se espera que la demanda de Oro disminuya en China, el mayor consumidor mundial del metal amarillo, en medio de una desaceleración económica que se espera que se acelere a medida que EE.UU. imponga aranceles más altos a las importaciones chinas.  

El Oro también está cayendo debido a la competencia de activos alternativos como Bitcoin (BTC), que cotiza en los altos 80.000$, cerca de máximos históricos, debido a las expectativas de que la administración Trump relajará la regulación de las criptomonedas. 

Las acciones estadounidenses también están subiendo ya que los inversores anticipan una menor carga fiscal para las empresas y regulaciones más laxas, lo que aumenta los beneficios de las compañías, y esto también podría estar desviando fondos del metal precioso. 

El Oro generalmente sube como resultado de los inversores que buscan seguridad en medio de un aumento de los riesgos geopolíticos. Uno de esos factores de riesgo ha sido la guerra entre Rusia y Ucrania, que Trump se jactó de poder poner fin "en un día – 24 horas". Sin embargo, esto no ha sido el caso en la realidad. Se dice que Trump advirtió al presidente ruso Vladimir Putin "que no escalara en Ucrania" en una llamada telefónica. Sin embargo, Putin no parece haber prestado atención a su consejo, dado que los informes de bajas rusas continúan aumentando.  

Otro punto caliente geopolítico es el Medio Oriente, donde la posibilidad de paz ahora parece menos probable dado el nombramiento de Trump del exgobernador de Arkansas Mike Huckabee como embajador en Israel. Huckabee es un conocido sionista y partidario del primer ministro israelí Benjamin Netanyahu. Ha dicho que no apoya una solución de dos estados al problema israelí-palestino y ve a Cisjordania como perteneciente a Israel. Su nombramiento probablemente envalentonará a Israel y traerá más derramamiento de sangre a la región. Si las tensiones aumentan, podría impulsar los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

Análisis Técnico: El XAU/USD se detiene en una línea de tendencia importante

Según el análisis técnico, el metal precioso está ahora en una tendencia bajista a corto plazo, y dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja. Sin embargo, el Oro rebota desde el soporte de una línea de tendencia importante para su tendencia alcista a largo plazo en torno a la marca de los 2.600$.

Gráfico Diario del XAU/USD

Una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia importante confirmaría una extensión de la tendencia bajista a corto plazo, probablemente hasta el próximo objetivo en 2.540$, la SMA de 100 días y los máximos de agosto. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo habitual que perforara bien por debajo de la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas que rompieran claramente por debajo de la línea de tendencia.

Sin embargo, el metal precioso sigue en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que da un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos alcistas más amplios.