El Yen japonés baja frente al Dólar estadounidense, los temores de intervención ayudan a limitar las pérdidas

• El Yen japonés lucha por capitalizar la recuperación del jueves desde un mínimo de varios meses.
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y el apetito por el riesgo parecen socavar al JPY de refugio seguro.
• Un modesto repunte del USD ofrece soporte al USD/JPY, aunque los temores de intervención limitan la subida. 

El Yen japonés (JPY) cae frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes y detiene el movimiento de recuperación del día anterior desde el nivel más bajo desde el 30 de julio. Los datos publicados el jueves mostraron que los salarios reales de Japón disminuyeron en septiembre, lo que, junto con los problemas del costo de vida, continúan afectando negativamente el gasto de los hogares y podrían afectar las perspectivas de inflación. Se espera que esto retrase los planes del Banco de Japón (BoJ) para nuevas subidas de tasas en medio de la incertidumbre política interna y se considera que socava al JPY. 

Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo socava al JPY de refugio seguro, lo que, junto con la aparición de compras en caídas del Dólar estadounidense (USD), ofrece soporte al par USD/JPY. Dicho esto, la reciente debilidad del JPY ha provocado cierta intervención verbal por parte de las autoridades japonesas. Además, el desmantelamiento del comercio de Trump y la falta de señales de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) actúan como un viento en contra para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto podría impedir que los bajistas del JPY realicen apuestas agresivas y limitar el par de divisas. 

El Yen japonés se ve afectado por las menores probabilidades de otra subida de tasas del BoJ en 2024

• Los datos del gobierno publicados este viernes mostraron que el gasto de los hogares en Japón cayó por segundo mes consecutivo, un 1,3% en septiembre y un 1,1% respecto al año anterior. 
• Esto se suma a una caída de los salarios ajustados por inflación en Japón por segundo mes consecutivo en septiembre y podría obstaculizar los planes del Banco de Japón para subir las tasas aún más.
• La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. llevó al par USD/JPY más allá del nivel de 154.00 el miércoles y provocó una intervención verbal por parte de las autoridades.
• El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, reiteró que el gobierno tenía la intención de observar de cerca los movimientos en el mercado de divisas con un mayor sentido de urgencia.
• El Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de divisas de Japón, Atsushi Mimura, dijo que el gobierno está listo para tomar medidas apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado de divisas.
• Los datos trimestrales del Ministerio de Finanzas (MOF) mostraron este viernes que Japón gastó ¥5,53 billones en intervenciones cambiarias realizadas durante el período del 27 de junio al 29 de julio.
• El Dólar estadounidense atrae algunas compras en caídas el viernes para revertir parte del retroceso del jueves desde un máximo de cuatro meses y ofrecer cierto soporte al par USD/JPY. 
• La Reserva Federal redujo los costos de los préstamos en 25 puntos básicos el jueves, tras un recorte de tasas masivo en septiembre que inició el ciclo de flexibilización de la política monetaria.
• En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, no ofreció ninguna pista de que el banco central probablemente pausaría los recortes de tasas en el corto plazo.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora valoran en un 75% las probabilidades de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre.
• Además, los operadores continúan deshaciendo algunas de las operaciones rentables de Trump, lo que podría limitar cualquier subida significativa del USD y del par de divisas. 

Perspectiva Técnica: El USD/JPY necesita volver por encima de 153.50 para que los alcistas mantengan el control

Desde una perspectiva técnica, la caída nocturna se detuvo cerca del soporte horizontal de 152.70-152.65. Dicha área podría ahora actuar como un punto crucial, por debajo del cual el par USD/JPY podría acelerar la corrección hacia el nivel de 152.00 en ruta hacia la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 151.70-151.65. Algunas ventas continuas sugerirán que el reciente movimiento fuerte al alza desde el mínimo mensual de septiembre se ha agotado y allana el camino para pérdidas más profundas.

Por el lado positivo, el área de 153.50 podría actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de oferta de 153.85-153.90. Un movimiento posterior por encima del nivel de 154.00 tiene el potencial de llevar al par USD/JPY de vuelta hacia el pico de varios meses, alrededor de la región de 154.70 tocada el jueves. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel psicológico de 155.00 y la zona de 155.20 (máximo del 30 de julio).