El yen japonés extiende el rango de juego, se mantiene cerca de un mínimo de varios meses antes del BoJ

• El Yen japonés permanece confinado en un rango familiar mientras los operadores esperan con interés la decisión del BoJ.
• Se espera que el BoJ mantenga sin cambios la configuración de la política en medio de la incertidumbre política interna.
• La atención se centrará luego en la publicación del índice de precios PCE de EE.UU. más tarde durante la sesión estadounidense.

El Yen japonés (JPY) extiende su movimiento de consolidación de precios frente a su contraparte estadounidense el jueves y permanece cerca de un mínimo de tres meses tocado a principios de esta semana. Los operadores optan por esperar al margen y se abstienen de realizar apuestas direccionales agresivas antes de la decisión de política del Banco de Japón (BoJ) más tarde hoy. Mientras tanto, las expectativas de que el panorama político de Japón podría forzar una política fiscal expansiva y dificultar que el Banco de Japón (BoJ) aumente aún más las tasas de interés, continúan actuando como un viento en contra para el JPY. 

Dicho esto, los temores de una posible intervención gubernamental y la cautela del mercado ofrecen cierto soporte al JPY como refugio seguro. Aparte de esto, una acción de precios moderada del Dólar estadounidense (USD) mantiene un límite en el par USD/JPY durante la sesión asiática. Mientras tanto, las apuestas por recortes de tasas de interés más pequeños por parte de la Reserva Federal (Fed) y las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones en EE.UU. continúan empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y debería contribuir a limitar el alza del JPY de menor rendimiento.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés lucha por atraer compradores en medio de la disminución de las probabilidades de más subidas de tasas del BoJ

• Los datos del gobierno mostraron este jueves que la producción industrial de Japón rebotó después de caer un 3.3% en agosto y subió un 1.4% en septiembre. El informe también reveló que las empresas esperan que la producción aumente un 8.3% en octubre.
• Un informe gubernamental separado mostró que las ventas minoristas aumentaron un 0.5% en septiembre en comparación con el año anterior, marcando una fuerte desaceleración desde el aumento del 3.1% del mes anterior y señalando una pérdida de impulso en el consumo.
• Esto se suma a una rara agitación política después de las elecciones anticipadas del domingo en Japón que arrebataron la mayoría al Partido Liberal Democrático por primera vez en 15 años y arrojaron dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para aumentar aún más las tasas.
• Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá centrado en la esperada decisión de política monetaria del BoJ. Se espera ampliamente que el banco central japonés mantenga sin cambios la configuración de la política y retenga una postura cautelosa en medio de la incertidumbre política.
• El Dólar estadounidense atrae algunas compras en caídas y revierte parte de la modesta caída del día anterior liderada por datos económicos mixtos, lo que, a su vez, mantiene al par USD/JPY cerca de su nivel más alto desde el 31 de julio tocado a principios de esta semana. 
• El miércoles, la Automatic Data Processing (ADP) informó que los empleadores del sector privado agregaron 233K nuevos empleos en octubre, mejor que la lectura revisada al alza del mes anterior de 159K y superando las estimaciones optimistas. 
• Se espera que el crecimiento del empleo impulse el gasto del consumidor y contribuya al crecimiento general, validando la opinión de que la economía sigue en una base sólida y que la Reserva Federal procederá con recortes de tasas más pequeños.
• Por separado, la estimación inicial de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. sugirió que la mayor economía del mundo se expandió a un ritmo anualizado del 2.8% durante el tercer trimestre, más lento que el crecimiento del 3% registrado en el trimestre anterior. 
• Los mercados están valorando la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en noviembre, lo que, junto con las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones en EE.UU., sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Más tarde, durante la sesión temprana de América del Norte, la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) podría proporcionar nuevas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Fed e influir en la dinámica de precios del USD. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY necesita romper decisivamente la marca de 154.00 para que los alcistas mantengan el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio a septiembre justifican cierta cautela para los alcistas. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de entrar en la zona de sobrecompra. Esto hace que sea prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para ganancias adicionales. 

Mientras tanto, la debilidad por debajo de la marca de 153.00 podría seguir encontrando algún soporte cerca de la región de 152.75-152.65 antes de la zona de 152.40 o el mínimo semanal. Algunas ventas de continuación podrían arrastrar al par USD/JPY a la marca de 152.00 en ruta hacia el soporte de 151.45 y la marca de 151.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia desafiar el punto de ruptura de resistencia de confluencia de 150.65, que ahora debería actuar como un punto pivote clave y una base sólida para los precios al contado.

Por otro lado, la región de 153.85-153.90 parece haber surgido como una barrera fuerte inmediata. Una fuerza sostenida más allá, que lleve a una ruptura a través de la marca redonda de 154.00, tiene el potencial de elevar al par USD/JPY hacia la zona de oferta de 154.35-154.40 en ruta hacia la marca psicológica de 155.00. Los precios al contado podrían extender el impulso y eventualmente subir para probar el máximo de finales de julio, alrededor de la región de 155.20.