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- El Dólar canadiense sigue perdiendo mientras los mercados apuestan por un Banco de Canadá moderado
El Dólar canadiense sigue perdiendo mientras los mercados apuestan por un Banco de Canadá moderado
- La economía de EE.UU. sigue siendo robusta con fuertes expectativas de PIB y consumo personal.
- Se espera que el Banco de Canadá recorte las tasas de interés nuevamente en 50 pb en diciembre debido a preocupaciones sobre el crecimiento económico.
- Los datos de EE.UU. podrían mover el par esta semana.
El par USD/CAD subió el lunes ya que prevaleció el sentimiento positivo hacia el Dólar estadounidense. El par subió a un máximo por encima de 1.3900, que fue el nivel más alto desde el 11 de noviembre. La fortaleza del Dólar estadounidense está siendo respaldada por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría no optar por una flexibilización agresiva. Mientras tanto, se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre debido a preocupaciones sobre el crecimiento económico.
El Dólar canadiense sigue siendo vulnerable debido a las expectativas de que el BoC mantendrá su postura agresiva de flexibilización de políticas en su próxima reunión de diciembre. Esto se produce tras el reciente recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) del BoC, su cuarta reducción consecutiva pero la mayor en tamaño.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense retrocede mientras la resiliencia económica de EE.UU. impulsa al USD al alza
- La economía de EE.UU. está funcionando bien. Una previsión de crecimiento del PIB del tercer trimestre del 3.0% SAAR coincide con el segundo trimestre, y el consumo personal del 3.2% SAAR supera el 2.8% del segundo trimestre según el rastreador GDPNow.
- El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta predice un mayor crecimiento del tercer trimestre del 3.3% SAAR, con la actualización final esperada el martes y la previsión del cuarto trimestre el jueves.
- El modelo Nowcast de la Fed de Nueva York estima un crecimiento del tercer trimestre del 2.9% SAAR y del cuarto trimestre del 2.5% SAAR, con su previsión del cuarto trimestre actualizándose el viernes y la previsión del primer trimestre de 2025 llegando a finales de noviembre.
- El consenso anticipa un aumento en el PMI manufacturero del ISM a 47.6 en octubre, respaldado por el reciente aumento en el PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. a un máximo de dos meses de 47.8.
- Además, los datos del mercado laboral del viernes serán observados de cerca, incluyendo una lectura de Nóminas No Agrícolas y Desempleo.
- Mientras tanto, los mercados continúan apostando por dos recortes de tasas de la Reserva Federal para finales de 2024.
- El BoC recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos a 3.75% el pasado miércoles, mayor que los habituales 25 pb.
- Los economistas predicen otro recorte de 50 pb del BoC en diciembre debido a los riesgos a la baja para el crecimiento económico canadiense.
Perspectiva técnica del USD/CAD: El impulso alcista se mantiene, RSI y MACD señalan sobrecompra
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) actualmente se sitúa en 74, indicando que el par está en territorio de sobrecompra. El RSI también muestra una pendiente ligeramente ascendente, lo que sugiere que la presión de compra está aumentando.
El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) también muestra una perspectiva alcista con el histograma en aumento y en verde. Esto sugiere que la presión de compra está aumentando y que la perspectiva general para el par sigue siendo positiva. Sin embargo, la naturaleza de sobrecompra de estas señales abre la puerta a una corrección. El USD/CAD debería encontrar soporte entre los niveles de 1.3800 y 1.3900 antes de la próxima corrida alcista.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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