El Peso mexicano se desploma en medio de temores por las elecciones en EE.UU. y preocupaciones por la reforma judicial

• El Peso mexicano cae a un mínimo de seis semanas mientras el expresidente Trump lidera las encuestas electorales de EE.UU., amenazando con un arancel del 200% a los autos mexicanos.
• Los temores de una crisis constitucional en México se intensifican después de que la presidenta Sheinbaum desafía una sentencia judicial para eliminar un decreto de reforma judicial.
• Los inversores centran su atención en los próximos datos económicos tanto de México como de EE.UU., con las ventas minoristas y las cifras de inflación en el punto de mira.

El Peso mexicano se desploma más del 0,90% frente al Dólar estadounidense en medio de un impulso de aversión al riesgo y el aumento de las probabilidades de que el expresidente Donald Trump lidere las encuestas. Los crecientes temores de una crisis constitucional en México pesaron sobre la moneda de mercado emergente, que extendió su caída a un mínimo de seis semanas. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 20,03 después de rebotar desde un mínimo diario de 19,82.

El enfoque de los mercados financieros se ha desplazado hacia las elecciones de EE.UU. Los operadores están dejando de lado los informes de ganancias del tercer trimestre hasta que pasen las elecciones. Las encuestas publicadas recientemente sugieren que la carrera se está ajustando y que el expresidente Donald Trump parece más capaz de ganar las elecciones presidenciales el 5 de noviembre. La semana pasada, dijo que impondría un impuesto del 200% a los autos fabricados en México. Tal medida ha pesado sobre la moneda mexicana, que está a punto de alcanzar mínimos de tres meses.

En el frente mexicano, el pasado jueves 19, el Juzgado de Distrito 19 con sede en Coatzacoalcos, Veracruz, y dirigido por la jueza Nancy Juárez Salas, otorgó una suspensión definitiva, ordenando a la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, y al director del Diario Oficial de la Federación, Alejandro López González, eliminar el decreto que valida la reforma judicial del diario oficial.

En respuesta, la presidenta Sheinbaum dijo que la jueza "no está por encima" del país y declaró: "No vamos a bajar la publicación", añadiendo que presentarán una queja ante el Consejo de la Judicatura Federal.

Al momento de escribir, el decreto no ha sido eliminado del Diario Oficial de la Federación, lo que ha generado temores de una probable crisis constitucional.

Mientras tanto, una agenda económica ausente a ambos lados de la frontera mantiene a los inversores digiriendo el estímulo de China para impulsar la economía. El banco central de China, el Banco Popular de China (PBoC), bajó las tasas para la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a uno y cinco años. Trump anunció en la campaña que impondría aranceles al país si China invade Taiwán.

Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, comentó que los mercados monetarios están cerca o justo por encima de la tasa de interés sobre reservas. Ella favorece un enfoque gradual para flexibilizar la política si la economía cumple con las previsiones.

La agenda económica de México estará ligeramente ocupada a principios de la semana con la publicación del indicador de Actividad Económica, las Ventas Minoristas y la Inflación de la Primera Quincena de octubre.

En el frente de EE.UU., las declaraciones de la Fed, los datos de empleo y los PMI preliminares de S&P Global deberían influir en la dirección del USD/MXN.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la defensiva antes de datos cruciales

• Se espera que la Actividad Económica de México se desacelere del 3,8% al 0,9%.
• Se espera que la Inflación de la Primera Quincena de octubre caiga del 3,95% al 3,83%, y se espera que la inflación subyacente caiga del 4,66% al 4,63%.
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) proyectó que la economía mexicana crecerá un 1,5% en 2024, menos que en su previsión anterior. El FMI estima una desaceleración económica más profunda para el próximo año, estimando un crecimiento del PIB del 1,3%, y prevé que la inflación alcance el objetivo del 3% de Banxico en 2025.
• El FMI dijo que una reciente reforma judicial crea "importantes incertidumbres sobre la efectividad de la aplicación de contratos y la previsibilidad del estado de derecho".
• Se prevé que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 19 de octubre aumenten de 241.000 a 247.000.
• Se espera que la actividad empresarial en EE.UU. para octubre aumente en el sector manufacturero, según S&P Global. Se prevé que el PMI de servicios caiga de 55,2 a 55.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 46 pb por parte de la Fed para fin de año. Esto es algo menor que hace una semana.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 19,90

El par exótico USD/MXN se inclina al alza y podría probar el máximo anual (YTD) en 20,22 en el corto plazo. El momentum sigue siendo alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

Si el USD/MXN supera el máximo del 5 de septiembre en 20,14, la próxima resistencia sería el máximo anual en 20,22. Con más fuerza, la próxima parada sería 20,50, seguida de la cifra de 21,00.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 20, el siguiente soporte sería el mínimo del 18 de octubre en 19,64. Una ruptura de este último expondrá el pico diario del 10 de octubre en 19,61, seguido del mínimo del 4 de octubre en 19,10 antes de probar 19,00.