El yen japonés se fortalece frente al USD en medio de una nueva intervención verbal de las autoridades

• El Yen japonés atrae a algunos compradores tras la intervención verbal de las autoridades gubernamentales.
• Los signos de desaceleración de la inflación en Japón generan dudas sobre nuevas subidas de tasas del BoJ este año.
• Las expectativas de menores recortes de tasas por parte de la Fed apuntalan al USD y deberían ofrecer soporte al USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) sube frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes y, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de pérdidas hasta su nivel más bajo desde principios de agosto tocado el día anterior. El JPY se fortaleció un poco en reacción a la intervención verbal de las autoridades japonesas y a los datos de inflación doméstica más fuertes, lo que proporciona al Banco de Japón (BoJ) margen para subir las tasas de interés. 

Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que el BoJ no volverá a subir las tasas de interés este año en medio de la incertidumbre sobre la preferencia de la nueva dirección política para la política monetaria y antes de las elecciones generales del 27 de octubre. Esto, junto con un tono de riesgo positivo, debería mantener a raya cualquier apreciación significativa del JPY debido al fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD). 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se fortalece en medio de temores de intervención, la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ limita las ganancias

• El viceministro de finanzas para asuntos internacionales de Japón, o el principal diplomático de divisas, Atsushi Mimura, señaló este viernes que los movimientos recientes en el Yen japonés son algo rápidos y unilaterales y que la volatilidad excesiva en el mercado de divisas es indeseable.
• Además, un portavoz del gobierno japonés dijo que es importante que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentos y que las autoridades están observando de cerca los movimientos del FX con un alto sentido de urgencia, incluidos los movimientos especulativos.
• Los datos del gobierno publicados hoy mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Japón se desaceleró a una tasa interanual del 2,5% en septiembre y el IPC subyacente, que excluye los alimentos frescos volátiles, se moderó desde un máximo de 10 meses. 
• En el contexto de una oposición sorpresa a nuevas subidas de tasas por parte del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, los signos de desaceleración de las presiones inflacionarias generan dudas sobre cuánto margen tendrá el Banco de Japón para seguir subiendo las tasas de interés.
• Mientras tanto, los mercados reaccionaron poco a los datos macroeconómicos chinos, que mostraron que la economía se expandió un 0,9% en el tercer trimestre de 2024 y la tasa de crecimiento anual se situó en el 4,6%, mientras que las ventas minoristas y la producción industrial superaron las estimaciones.
• Los datos optimistas de EE.UU. del jueves sugirieron que la economía sigue en una base sólida y reafirmaron las expectativas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal, lo que mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense. 
• El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene cerca de su nivel más alto desde principios de agosto y debería actuar como un viento de cola para el par USD/JPY, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas más profundas.
• De cara al futuro, los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. – permisos de construcción e inicios de viviendas – y el discurso programado del gobernador de la Fed, Christopher Waller, más tarde durante la sesión norteamericana podrían generar oportunidades de negociación a corto plazo de cara al fin de semana.

Perspectiva técnica: El potencial a la baja del USD/JPY parece limitado, la configuración apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas 

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por encima del nivel psicológico de 150.00, o el límite superior de un rango de tres días mantenido desde el comienzo de la semana, podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. 

Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que encuentre un buen soporte cerca del área de 149.20. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 149.00, por debajo de la cual el par USD/JPY podría acelerar la caída correctiva hacia la región de 148.60-148.55 en ruta hacia el nivel de 148.00 y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 147.35-147.30. Este último debería actuar como un punto fundamental clave, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas. 

Por el lado positivo, el impulso por encima del máximo de la noche, alrededor del área de 150.30, podría extenderse aún más hacia el máximo mensual de agosto, alrededor de la región de 150.85-150.90. Algunas compras de continuación más allá del nivel de 151.00 reforzarán la perspectiva positiva para el par USD/JPY y allanarán el camino para una mayor apreciación a corto plazo hacia el vecindario de 152.00.