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- El Oro alcanza un nuevo máximo a medida que las tasas de interés están a punto de caer a nivel mundial
El Oro alcanza un nuevo máximo a medida que las tasas de interés están a punto de caer a nivel mundial
- El oro toca un nuevo máximo histórico por encima del máximo anterior del 26 de septiembre.
- El metal precioso se ve favorecido por las proyecciones de tasas de interés más bajas a nivel mundial a medida que la inflación disminuye.
- El XAU/USD confirma su sesgo alcista pero corre el riesgo de retroceder antes de extenderse.
El oro (XAU/USD) sube a un nuevo máximo histórico el jueves, unos pocos dólares por encima del máximo histórico anterior del 26 de septiembre de 2.685$. Una mezcla de expectativas de tasas de interés globales en declive y un aumento de los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio están contribuyendo al alza.
El oro sube mientras los bancos centrales se preparan para bajar las tasas de interés
El oro alcanza nuevos máximos mientras los mercados valoran una trayectoria más baja para las tasas de interés globales. La inflación está cayendo más rápido de lo esperado en todo el mundo, aumentando la probabilidad de que los principales bancos centrales aceleren sus ciclos de flexibilización. La expectativa de tasas de interés más bajas es alcista para el oro, ya que reduce el costo de oportunidad de mantener el metal precioso que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.
Tras la publicación de datos de inflación más bajos de lo esperado en septiembre en el Reino Unido, ahora se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra (BoE) decida bajar su tasa bancaria en 25 puntos básicos (pbs) (0,25%) del 5,00% al 4,75% en su reunión de noviembre.
De igual manera, ahora se espera ampliamente que el Banco de Canadá (BoC) apunte a una "bazuca" en su tasa de política y dispare 50 pbs (0,50%) en su próxima reunión de política en octubre.
El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) concluye su reunión de política y se espera ampliamente que ejecute un recorte de tasas de 25 pbs (0,25%) después de que la inflación cayera por debajo de su objetivo del 2,0% por primera vez desde 2021 y la actividad económica haya mostrado una marcada desaceleración. Esto, y el hecho de que varios bancos centrales asiáticos ya han realizado recortes recientemente, está apoyando el rally en el oro.
Dicho esto, el alza del oro puede estar limitada ya que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. continúan retrocediendo después de que se esperara que adoptaran un enfoque de flexibilización más agresivo hace unas semanas.
El martes, el discurso de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, obtuvo una puntuación neutral de 5,8 en el FXStreet FedTracker, que utiliza una IA personalizada para medir el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10. Esto estuvo por encima de su promedio de largo plazo de 4,5.
Mientras tanto, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, obtuvo una puntuación de 6,2 en el FedTracker, que también estuvo por encima de su promedio de 5,1. Bostic opinó que "la economía de EE.UU. está yendo bien" y que no veía una recesión en el horizonte.
Actualmente, los mercados están valorando casi un 94% de probabilidad de un recorte de 25 pbs en la tasa de los fondos federales en noviembre y un 6% de probabilidad de que no haya cambios, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: El oro rompe a un nuevo máximo
El oro sube y rompe a un nuevo máximo histórico. El establecimiento de un máximo más alto reconfirma la tendencia alcista y sugiere que las probabilidades favorecen más alzas por venir.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El tramo más reciente al alza desde el mínimo del 10 de octubre parece un patrón de zig-zag de tres ondas que está completo, con la primera y la última ondas más o menos de igual longitud. Por lo tanto, es posible que el metal precioso pueda retroceder temporalmente, quizás hasta la marca de 2.670$, o incluso los 2.650$, sin embargo, dado el viejo adagio de que "la tendencia es tu amiga", probablemente reanudará su tendencia alcista después. Eventualmente, es probable que alcance el próximo objetivo en 2.700$, un número redondo y nivel psicológico.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún no está en sobrecompra, lo que sugiere que hay más espacio para el crecimiento al alza.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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