El precio del Oro se mantiene cerca de su pico récord, carece de convicción alcista en medio de señales mixtas

• El precio del Oro atrae algunos flujos de refugio en medio del sentimiento de aversión al riesgo y las tensiones en Oriente Medio.
• Una modesta caída del USD beneficia aún más al XUA/USD, aunque el alza parece limitada.
• Las expectativas de recortes de tasas más pequeños por parte de la Fed deberían limitar las pérdidas del USD y frenar el metal amarillo.

El precio del Oro (XAU/USD) sube por segundo día consecutivo el miércoles, marcando también el cuarto día de un movimiento positivo en los últimos cinco, y toca un máximo de una semana y media, alrededor de la región de 2.670$ durante la sesión asiática. El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. arrastra al Dólar estadounidense (USD) desde un máximo de más de dos meses tocado a principios de esta semana y resulta ser un factor clave que respalda la materia prima. Además, un cambio en el sentimiento de riesgo global – como lo muestra un tono más débil en los mercados de acciones globales – impulsa algunos flujos de refugio hacia el metal precioso en medio de riesgos geopolíticos persistentes. 

A esto se suma la elevada demanda de los bancos centrales, que ofrece un soporte adicional al precio del Oro. Dicho esto, las expectativas de una política de flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) y las apuestas por un recorte regular de tasas de 25 puntos básicos (pb) en noviembre deberían limitar cualquier corrección significativa del USD. Esto, a su vez, podría frenar a los alcistas de abrir nuevas posiciones en torno al metal amarillo sin rendimiento. Además, los informes de que Israel se abstendrá de atacar los sitios petroleros y nucleares de Irán podrían contribuir a limitar las ganancias del XAU/USD, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional a corto plazo.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se beneficia de un tono de riesgo más suave y una modesta caída del USD

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron por segundo día el martes, ya que los operadores reaccionaron a datos de manufactura más débiles de lo esperado y a la disminución de los riesgos inflacionarios debido a la caída de los precios del petróleo, lo que impulsó la demanda del Oro sin rendimiento. 
• El Índice de Manufactura Empire State de la Reserva Federal de Nueva York cayó tras un aumento a un máximo de 29 meses en septiembre, a -11,9 en octubre, marcando la lectura más débil desde mayo e indicando condiciones deterioradas.
• La disminución de los temores de una interrupción del suministro, junto con una perspectiva de demanda más débil, arrastran los precios del petróleo crudo a un mínimo de dos semanas, lo que se espera que reduzca las presiones inflacionarias y permita al banco central de EE.UU. recortar aún más las tasas de interés. 
• Sin embargo, los mercados están valorando una mayor posibilidad de un recorte de tasas más pequeño en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en noviembre, lo que debería apuntalar al Dólar estadounidense y limitar cualquier ganancia adicional para el XAU/USD. 
• Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló el martes que el banco central de EE.UU. ha logrado un progreso significativo en la reducción de la inflación y ve uno o dos recortes de tasas más este año si se cumplen las previsiones económicas.
• Por separado, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que no ve signos fuertes de una posible recesión en el horizonte, ya que la economía de EE.UU. sigue funcionando bien y que la inflación se dirige de nuevo al 2%.
• El martes, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, rechazó la idea de un alto el fuego en el Líbano, mientras que el grupo militante Hezbollah amenazó con ampliar sus ataques, aumentando el riesgo de una mayor escalada del conflicto. 
• La administración Biden ha advertido a Israel que enfrenta posibles sanciones, incluida la posible detención de transferencias de armas de EE.UU. si no toma medidas inmediatas para permitir más ayuda humanitaria en Gaza.
• La atención del mercado estará en las publicaciones económicas de EE.UU. – Ventas Minoristas Mensuales, Producción Industrial y las habituales Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo Semanales – y los datos macroeconómicos de China que se publicarán a finales de esta semana.

Perspectiva técnica: El precio del Oro parece listo para superar el pico histórico y conquistar los 2.700$

Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la región de 2.685-2.686$, o el pico histórico tocado en septiembre. Esto es seguido de cerca por la marca redonda de 2.700$, que si se supera decisivamente, establecerá el escenario para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses en medio de osciladores positivos en el gráfico diario. 

Por otro lado, el soporte inmediato se sitúa cerca del área de 2.650$, por debajo de la cual el precio del Oro podría deslizarse a la región de 2.632-2.630$. Cualquier caída adicional probablemente atraerá a algunos compradores y se mantendrá limitada cerca de la marca redonda de 2.600$. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente, podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas.