El precio del oro baja en medio de la modesta fortaleza del USD, el potencial a la baja parece limitado

• El precio del Oro atrae a algunos vendedores y rompe una racha de dos días de ganancias en medio de un USD alcista.
• Las expectativas de una flexibilización menos agresiva de la Fed apuntalan los rendimientos de los bonos estadounidenses y el Dólar.
• Los riesgos geopolíticos y las apuestas a que la Fed recortará las tasas limitan aún más las pérdidas para el XAU/USD. 

El precio del Oro (XAU/USD) subió más del 1% el viernes y se situó cerca del máximo semanal tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que apuntó a una perspectiva favorable de la inflación y sugirió que la Reserva Federal (Fed) recortará aún más las tasas de interés. Además de esto, la demanda de refugio seguro derivada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio benefició aún más al lingote y contribuyó al movimiento al alza. 

Dicho esto, los inversores han descartado por completo la posibilidad de otro recorte de tasas de la Fed en noviembre. Esto mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD) cerca de su nivel más alto desde mediados de agosto alcanzado la semana pasada. A esto se suma el optimismo generado por la promesa de China de aumentar la deuda para revitalizar su economía, lo que ejerce cierta presión sobre el precio del Oro durante la sesión asiática del lunes. 

Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro se ve presionado por la modesta fortaleza del USD, el potencial a la baja parece limitado

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el Índice de Precios de Producción (IPP) general para la demanda final subió un 1.8% y el indicador subyacente aumentó un 2.8% anual en septiembre.
• Las lecturas fueron ligeramente superiores a las estimaciones del consenso, aunque apuntaron a una desaceleración en el aumento de precios, lo que debería permitir a la Reserva Federal continuar recortando las tasas de interés.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en más del 90% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en noviembre. 
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años, sin embargo, se mantiene por encima del umbral del 4% en medio de la disminución de las probabilidades de una flexibilización más agresiva por parte de la Fed.
• Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense a mantenerse cerca de un pico de dos meses y resulta ser un factor clave que provoca nuevas ventas en torno al precio del Oro en el primer día de una nueva semana. 
• Los datos del gobierno publicados durante el fin de semana mostraron que el Índice de Precios al Consumidor general de China se mantuvo plano en septiembre y la tasa anual se situó en el 0.4%, por debajo de las expectativas del mercado. 
• Esto, junto con la falta de detalles numéricos sobre el estímulo fiscal de China y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, debería ofrecer soporte al metal precioso de refugio seguro.
• El mercado estadounidense está cerrado el lunes por el festivo del Día de Colón, dejando al XAU/USD a merced de la dinámica de precios del USD y de los nuevos desarrollos geopolíticos. 

Perspectiva técnica: La configuración del precio del Oro apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas, 2.600$ es clave para los alcistas

Cualquier caída subsiguiente probablemente encontrará algún soporte cerca de la región de 2.632-2.630$, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la marca redonda de 2.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para una caída significativa. El XAU/USD podría entonces caer al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.560$ y extender la caída hacia la región de 2.535-2.530$ en ruta hacia la marca psicológica de 2.500$.

Mientras tanto, los osciladores positivos en el gráfico diario favorecen a los alcistas. Dicho esto, aún será prudente esperar alguna compra de seguimiento más allá de la resistencia horizontal de 2.660-2.662$ antes de posicionarse para un movimiento alcista adicional a corto plazo. El movimiento subsiguiente al alza tiene el potencial de elevar el precio del Oro a un máximo histórico, alrededor de la región de 2.685-2.686$ alcanzada en septiembre. Esto es seguido de cerca por la marca redonda de 2.700$, que si se supera decisivamente, sentará las bases para una extensión de una tendencia alcista bien establecida de varios meses.