El Peso mexicano se recupera mientras las apuestas de recorte de tasas de la Fed debilitan al Dólar estadounidense

• El Peso mexicano se fortalece por segundo día consecutivo mientras los operadores aumentan las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb al 85.9%.
• Las actas de Banxico confirman la desaceleración económica, reforzando la visión de que se necesita una política menos restrictiva mientras la producción industrial mexicana se contrae.
• Los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. apoyan la desinflación, mientras que el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan se debilita y las expectativas de inflación aumentan.

El Peso mexicano registra ganancias frente al Dólar por segundo día consecutivo después de tocar un mínimo de 19.61 en las primeras operaciones del jueves. Un conjunto de datos económicos en Estados Unidos (EE.UU.) tranquilizó a los inversores de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir los costos de endeudamiento en la reunión de noviembre, un obstáculo para el Dólar estadounidense. Por lo tanto, el USD/MXN cotiza en 19.38, con una caída del 0.38%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que los precios pagados por los productores estuvieron en línea con las estimaciones, lo que indica que el proceso de desinflación está evolucionando. Recientemente, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) mostró signos de deterioro, mientras que las expectativas de inflación para el próximo año aumentaron por primera vez en cinco meses.

El USD/MXN extendió sus pérdidas ya que los datos de la herramienta CME FedWatch mostraron que los operadores habían aumentado las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos al 85.9%, mientras que las probabilidades de que la Fed mantenga las tasas sin cambios son del 14.1%.

Al sur de la frontera, la agenda económica de México reveló que la Producción Industrial se contrajo en cifras mensuales y anuales, pintando un panorama económico sombrío.

Las actas del Banco de México (Banxico) mostraron que la economía está experimentando una desaceleración, perdiendo algo de ritmo desde el último trimestre de 2023. Esto, junto con la evolución del proceso de desinflación en México, es una de las dos razones por las que Banxico mencionó que la política necesita ser menos restrictiva.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austal Goolsbee, cruzó las noticias. Dijo que no ve evidencia de que la economía se esté sobrecalentando y que el banco central debería centrarse en el doble mandato.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis pares, se mantiene prácticamente sin cambios en 102.84, limitando el avance del USD/MXN el viernes.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se ve reforzado debido a los datos suaves de EE.UU.

• La Producción Industrial de México en agosto se desplomó un -0.5% mensual, no alcanzó el pronóstico y el aumento del 0.2% de julio. En los 12 meses hasta agosto, la producción se desplomó un -0.9% por debajo de la expansión del 0.5% esperada por el consenso.
• El Peso mexicano desestimó los datos y continuó su recuperación debido a la reducción de los diferenciales de tasas de interés entre México y Estados Unidos.
• Según la encuesta de Banxico, se proyecta que el banco central reducirá las tasas en 50 pb al 10% para el resto de 2024. Mientras tanto, se espera que el tipo de cambio USD/MXN termine cerca de 19.69.
• Se proyecta que la economía de México crecerá un 1.45% en 2024, por debajo del 1.57% de agosto.
• El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. de septiembre fue del 1.8% interanual, superior al 1.6% esperado pero inferior al 1.9% de agosto. El IPP subyacente aumentó un 2.8% interanual, por encima de las previsiones y las cifras de septiembre del 2.7% y 2.6%, respectivamente.
• El IPP mensual fue del 0%, inferior al 0.1% estimado y por debajo del 0.2% de agosto. El IPP subyacente bajó, como se esperaba, al 0.2%, desde el 0.3% del mes pasado.
• El Sentimiento del Consumidor de la UoM se deterioró de 70.1 a 68.9, por debajo de las expectativas de 70.8. Las expectativas de inflación a un año se revisaron del 2.7% al 2.9%.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) ligeramente más alto del viernes y un informe de empleo suave de EE.UU. podrían llevar a recortes adicionales de tasas de la Fed.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una reducción de 49 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano contraataca mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.35

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, pero podría consolidarse dentro del área de 19.00-19.50. El impulso muestra que los vendedores siguen a cargo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

En ese caso, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 4 de octubre de 19.10, se expondrá la cifra de 19.00. Una vez rota, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 18.64.

Por el contrario, si los compradores intervienen y empujan el tipo de cambio por encima de 19.50, esto podría allanar el camino para probar el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. A continuación estaría el máximo anual de 20.22.