El Yen japonés parece vulnerable ante la disminución de probabilidades de más subidas de tasas del BoJ

• El Yen japonés no logra capitalizar la fortaleza nocturna en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ.
• Un tono de riesgo positivo también socava el JPY, aunque la débil demanda de USD ayuda a limitar las pérdidas.
• El trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el JPY es a la baja.

El Yen japonés (JPY) lucha por atraer compradores significativos durante la sesión asiática del viernes, con el par USD/JPY manteniéndose justo por debajo de su nivel más alto desde principios de agosto tocado el día anterior. Una caída en los salarios reales de Japón por primera vez en tres meses, una disminución en el gasto de los hogares y señales de que las presiones de precios por los costos de las materias primas estaban disminuyendo, generaron dudas sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Esto sigue socavando el JPY antes de las elecciones anticipadas de Japón el 27 de octubre y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par de divisas. 

Mientras tanto, la reacción inicial del mercado a las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. más altas de lo esperado publicadas el jueves resultó ser de corta duración en medio de indicaciones de debilidad en el mercado laboral. Dado que la Reserva Federal (Fed) ha cambiado su enfoque hacia la obtención de un empleo sostenible máximo, un aumento en las solicitudes de desempleo en EE.UU. sugirió que el banco central de EE.UU. continuará recortando las tasas de interés. Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva, por debajo de un máximo de casi dos meses establecido el día anterior, y limita el par USD/JPY mientras los operadores esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés atrae soporte de la caída del precio del USD, aún no está fuera de peligro

• Las expectativas de que el Banco de Japón no se apresurará a aumentar los costos de endeudamiento no ayudan al Yen japonés a capitalizar su modesta recuperación frente al Dólar estadounidense, desde un mínimo de más de dos meses tocado el jueves.
• Además, la incertidumbre política antes de las elecciones anticipadas del 27 de octubre en Japón, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, podría socavar la demanda del JPY y continuar actuando como viento de cola para el par USD/JPY. 
• El Dólar estadounidense alcanzó su nivel más alto desde mediados de agosto después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informara que el Índice de Precios al Consumidor subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió un 3.3% anual en septiembre. 
• Mientras tanto, el IPC general subió un 2.4% en los 12 meses hasta septiembre frente al 2.3% esperado. Sin embargo, esto fue inferior al 2.5% en agosto y también el menor aumento interanual desde febrero de 2021.
• Además, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó en 33.000, a un nivel desestacionalizado de 258.000 para la semana que terminó el 5 de octubre, lo que apuntó a signos iniciales de debilidad en el mercado laboral de EE.UU. 
• Los inversores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal continuará recortando las tasas de interés, lo que mantiene a los alcistas del USD a la defensiva antes de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se publicará más tarde este viernes.

Perspectiva técnica: El USD/JPY parece listo para reanudar su reciente tendencia alcista y apuntar a recuperar la marca psicológica de 150.00

Desde una perspectiva técnica, el movimiento de la semana pasada más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días por primera vez desde mediados de julio y la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre favorecen a los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y están lejos de estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente es más probable que atraiga nuevos compradores y debería permanecer limitada cerca de la marca de 148.00. 

Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/JPY al soporte intermedio de 147.35 en ruta hacia la marca de 147.00 y la zona de 146.50. Por el lado positivo, la cifra redonda de 149.00 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de la noche, alrededor de la región de 149.55-149.60, por encima de la cual los alcistas podrían apuntar a recuperar la marca psicológica de 150.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de Fibonacci del 50%, alrededor de la región de 150.75-150.80.