El Peso mexicano se debilita por los datos de inflación más bajos y la recuperación del USD

• El Peso mexicano se debilita tras la publicación de datos de inflación más bajos. 
• Se espera que esto acelere los recortes de tasas de interés por parte del Banco de México, reduciendo los flujos de entrada. 
• El Dólar estadounidense resurge desde las profundidades, reavivando la tendencia alcista a mediano plazo del USD/MXN. 

El Peso mexicano (MXN) oscila entre leves ganancias y pérdidas en sus pares más negociados el jueves, después de debilitarse durante dos días consecutivos. El Peso comenzó a caer al inicio de la semana debido a un marcado tono de aversión al riesgo que permea los mercados, lo que tiende a perjudicar desproporcionadamente a las divisas de mercados emergentes. 

El sentimiento se deterioró cuando los inversores dejaron clara su decepción por la falta de medidas de estímulo anunciadas por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC) durante el fin de semana. Sin embargo, estas preocupaciones se aliviaron más tarde, después de que el Ministerio de Finanzas de China dijera que anunciaría un nuevo paquete de medidas fiscales el 12 de octubre. 

El miércoles, el Peso continuó debilitándose tras la publicación de datos de inflación de México más bajos de lo esperado. Esto mostró que en los 12 meses hasta septiembre, la tasa de inflación general cayó al 4,58%, desde el 4,99% registrado en agosto. Un Dólar estadounidense (USD) fortalecido proporcionó un obstáculo adicional.

La disminución de la inflación aumenta la probabilidad de que el Banco de México (Banxico) realice recortes más profundos en las tasas de interés en el futuro cercano. Esto, a su vez, podría reducir los flujos de capital extranjero, resultando en una menor demanda del Peso mexicano. 

El Peso mexicano podría encontrar apoyo en las nuevas leyes salariales

El Peso mexicano podría ganar algo de apoyo con las nuevas leyes salariales aprobadas el miércoles, que consagran en la constitución los derechos de los trabajadores a ver sus salarios aumentar en línea con la inflación. 

"Con 124 votos a favor, el Senado de la República aprobó en lo general y en lo particular la reforma para establecer la fijación anual de salarios mínimos generales o profesionales, así como su revisión, y que nunca estén por debajo de la inflación," informó El Financiero. 

"El propósito de la reforma es asegurar que los ingresos de los mexicanos no caigan por debajo de la inflación, lo que favorecerá su poder adquisitivo. Por lo tanto, año tras año, se podrían hacer aumentos o ajustes basados en la inflación," continuó el informe. 

La indexación de los salarios a la inflación podría ralentizar la tendencia desinflacionaria, si los trabajadores continúan gastando a los niveles actuales. Además, si las empresas trasladan los costos salariales vinculados a la inflación a los consumidores, esto también mantendrá la inflación. 

Una inflación persistentemente elevada, a su vez, retrasaría cualquier recorte de tasas de interés planeado por Banxico, o haría que las reducciones fueran más graduales, con el efecto secundario de sostener al Peso mexicano. 

Sheinbaum toma el control del petróleo mexicano

El Peso mexicano ha visto volatilidad debido al aumento de las primas de riesgo político desde la reelección del gobierno liderado por Morena en junio, y esto podría reavivarse a medida que los inversores extranjeros digieren la noticia de que la presidenta Claudia Sheinbaum está moviéndose para tomar un mayor control de la industria petrolera respaldada por el estado de México.  

El miércoles, el Congreso de México debatió la reclasificación de dos de los mayores productores de petróleo de México, Pemex y la Comisión Federal de Electricidad (CFE) con el objetivo de aumentar su control sobre las empresas y renombrarlas como "empresas públicas." El cambio "les obligaría a priorizar los objetivos sociales y económicos del gobierno sobre las ganancias corporativas," según El Financiero.

La reforma fue inicialmente propuesta por el mentor y predecesor de Sheinbaum, el expresidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO), y se espera que obtenga la aprobación de la mayoría decisiva de la coalición gobernante en el Congreso.

Análisis Técnico: USD/MXN comienza a subir desde la base del canal

El USD/MXN comienza a recuperarse después de tocar la base de un canal ascendente a mediano plazo.  

Gráfico Diario del USD/MXN 

El USD/MXN probablemente está comenzando una nueva etapa alcista dentro de su canal ascendente. Las tendencias a mediano y largo plazo son alcistas, y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," esto favorece una continuación al alza.

El 4 de octubre, el par formó un patrón de vela japonesa Martillo alcista en la base del canal (rectángulo naranja en el gráfico). Esto fue seguido por una vela japonesa Doji ligeramente alcista y luego dos velas verdes al alza. Esta configuración marca la reversión de la tendencia a corto plazo, que ahora es técnicamente alcista. 

El USD/MXN acaba de alcanzar la resistencia en 19.51 (máximo del 22 de agosto); si puede romper por encima de 19.57, señalará una superación de esta resistencia y una probable continuación al alza hacia el próximo objetivo en torno a 19.83 (máximo del 1 de octubre).