EUR/USD se mantiene vulnerable a la espera de la inflación en EE.UU.

• El EUR/USD enfrenta presión de venta mientras el Dólar estadounidense mantiene las ganancias antes de los datos del IPC de EE.UU. para septiembre.
• Los funcionarios de la Fed están muy preocupados por reactivar el crecimiento del empleo.
• El Euro está bajo presión ya que se espera que el BCE reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos para fin de año.

El EUR/USD muestra un desempeño débil en la sesión europea del jueves después de caer por debajo del soporte clave de 1.0950 el miércoles. El par de divisas principal sigue bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.

El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de un nuevo máximo de siete semanas cerca de 103.00.

Los economistas esperan que el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido constantemente un 3.2%. Se espera que el IPC general anual se haya desacelerado al 2.3% desde el 2.5% en agosto. Se espera que el IPC general y el subyacente mensual hayan crecido a un ritmo más lento del 0.1% y 0.2%, respectivamente.

Se espera que el impacto de los datos de inflación en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) sea moderado, ya que los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed han indicado que están confiados en que las presiones de precios se mantendrán en camino de regresar de manera sostenible al objetivo del banco del 2%. Los responsables de la política monetaria de la Fed están muy enfocados en reactivar la demanda laboral, por lo que votaron unánimemente por un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (bps) en la reunión de política monetaria de septiembre.

Sin embargo, el escenario de cifras de inflación desbordadas podría renovar los riesgos de que la inflación se mantenga persistente e influir negativamente en las expectativas del mercado de dos aumentos más de tasas de interés en lo que queda del año.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se debilita a medida que aumentan las expectativas de recorte de tasas del BCE

• El EUR/USD sigue vulnerable cerca de un nuevo mínimo de ocho semanas de 1.0940 debido a múltiples vientos en contra. Además del firme Dólar estadounidense, el bajo rendimiento del Euro (EUR) frente a sus principales pares debido a las crecientes expectativas moderadas del Banco Central Europeo (BCE) también ha mantenido al par de divisas compartido a la defensiva.
• La mayoría de los funcionarios del BCE han argumentado a favor de reducir aún más las tasas de interés, ya que los riesgos de que la inflación se mantenga persistente en la Eurozona se han reducido significativamente después de que el informe preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) anual de septiembre se desacelerara al 1.8%, el nivel más bajo desde abril de 2021. Además, los crecientes riesgos para el crecimiento económico han permitido a los operadores valorar un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las dos reuniones restantes de este año.
• El ministerio de economía alemán dijo el miércoles que esperan que la economía termine el año con una disminución del 0.2% en la producción total. Anteriormente, el ministerio de economía proyectó un crecimiento del 0.3%, pero se vio obligado a revisar las previsiones debido a problemas estructurales y cuestiones geopolíticas. Siendo la nación más grande de la Eurozona, el impacto de una contracción en la economía alemana sería alto en el Euro.
• En el frente económico, las ventas minoristas anuales de Alemania, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa las presiones inflacionarias, se expandieron a un ritmo robusto del 2.1% en agosto después de contraerse un 1.6% en julio. En términos mensuales, la medida del gasto del consumidor aumentó a un ritmo más rápido del 1.6% desde el 1.5% en julio.

Análisis Técnico: El EUR/USD cotiza cerca de un nuevo mínimo de ocho semanas por debajo de 1.0940

El EUR/USD extiende su caída hacia cerca de 1.0935 después de no mantener el soporte clave de 1.0950. El par de divisas principal se debilitó después de presentar un quiebre del patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se establece dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere más debilidad por delante.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, el mínimo del 11 de septiembre de 1.1000 y la EMA de 20 días en 1.1090 serán zonas de resistencia importantes.