El Yen japonés languidece cerca de su mínimo de dos meses frente al Dólar, a la espera del informe del IPC de EE.UU.

• El Yen japonés cayó a un mínimo de dos meses frente al USD el miércoles en medio de la incertidumbre del BoJ. 
• El aumento de las apuestas por un recorte regular de tasas de 25 puntos básicos de la Fed en noviembre ofrece soporte al USD y al USD/JPY.
• Los alcistas del JPY parecen no impresionados por el dato del IPP de Japón, ya que la atención sigue centrada en el informe del IPC de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) se debilitó en todos los ámbitos el miércoles en medio de la incertidumbre sobre los planes del Banco de Japón (BoJ) para nuevas subidas de tasas de interés. Además, el impulso de riesgo socavó la demanda del JPY como refugio seguro, lo que, junto con una nueva ola de compras del Dólar estadounidense (USD), empujó al par USD/JPY a la región de 149.35, su nivel más alto desde mediados de agosto. 

Mientras tanto, los datos publicados este jueves mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) en Japón se mantuvo sin cambios en septiembre y la tasa anual aumentó más de lo anticipado durante el mes informado. Esto, a su vez, ofrece soporte al JPY y limita al par USD/JPY. Además, los operadores optan por mantenerse al margen antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés parece vulnerable en medio de la disminución de las esperanzas de más subidas de tasas del BoJ, USD alcista

• Los datos publicados el martes mostraron que los salarios reales de Japón cayeron en agosto después de dos meses de ganancias y una disminución en el gasto de los hogares, lo que genera dudas sobre la fortaleza del consumo privado y una recuperación económica sostenida. 
• Esto se suma a los comentarios contundentes sobre la política monetaria del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, y alimenta la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón, lo que pesó sobre el Yen japonés y empujó al par USD/JPY al alza. 
• El Dólar estadounidense alcanzó su nivel más alto desde el 16 de agosto después de que las minutas de la reunión del FOMC de septiembre revelaran que la mayoría apoyaba el recorte de tasas de 50 puntos básicos, ya que el comité confiaba en que la inflación se movería hacia el objetivo del 2%.
• Algunos participantes, sin embargo, indicaron que habrían preferido solo una reducción de tasas de 25 puntos básicos, citando que la inflación aún estaba algo elevada mientras que el crecimiento económico se mantenía sólido y el desempleo seguía siendo bajo. 
• Además, hubo un acuerdo más amplio de que el recorte de tasas desproporcionado no obligaría a la Reserva Federal a seguir un ritmo específico para futuros recortes de tasas y no debería verse como una señal de una perspectiva económica más negativa.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, argumentó el miércoles que favorecía reducciones más pequeñas en el futuro, ya que aún había riesgos reales al alza para la inflación y señaló incertidumbres significativas en torno a la perspectiva económica.
• Por separado, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó que la política no está en un camino preestablecido y seguirá siendo cuidadosamente dependiente de los datos, y agregó que será importante preservar las condiciones saludables del mercado laboral actuales.
• Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el tamaño del recorte de tasas de septiembre no dice nada sobre el tamaño de los próximos recortes y que es probable que haya uno o dos recortes más de tasas este año si la economía evoluciona como ella espera.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora están valorando una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en noviembre y más de un 20% de probabilidad de que mantenga las tasas de interés sin cambios. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a dos años, sensible a las tasas, subió a su rendimiento más alto desde el 19 de agosto, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió por sexto día consecutivo el miércoles, a su nivel más alto desde el 31 de julio.
• Un informe del BoJ mostró el jueves que el Índice de Precios de Producción (IPP) en Japón se mantuvo sin cambios en septiembre frente a una caída anticipada del 0.3%, mientras que la tasa anual aumentó inesperadamente del 2.6% en agosto al 2.8%. 
• Los inversores ahora esperan el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará más tarde hoy, lo que, junto con el Índice de Precios de Producción de EE.UU. el viernes, podría influir en las expectativas del mercado sobre la senda de recortes de tasas de la Fed y mover el par USD/JPY. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY parece listo para apreciarse más, los alcistas podrían apuntar a recuperar la marca psicológica de 150.00

Desde una perspectiva técnica, el cierre sostenido durante la noche por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio a septiembre y la marca de 149.00 podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y están lejos de estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Por lo tanto, una mayor apreciación hacia la marca psicológica de 150.00 en ruta al nivel de retroceso del 50%, alrededor de la región de 150.75-150.80, parece una posibilidad distinta. 

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo de la marca de 149.00 ahora parece atraer a algunos compradores cerca de la región de 148.70-148.65. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída del par USD/JPY cerca de la cifra redonda de 148.00. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar los precios al contado al soporte intermedio de 147.35 en ruta a la marca de 147.00 y el área de 146.50.