El Peso mexicano cae en medio de un Dólar estadounidense fuerte por altos rendimientos en EE.UU.

• El Peso mexicano cae, lastrado por el sentimiento de aversión al riesgo y los sólidos datos económicos de EE.UU.
• El subgobernador de Banxico, Omar Mejía, insinuó una brecha de producción negativa para finales de 2024, lo que podría influir en la inflación futura.
• Los operadores esperan los datos de inflación de septiembre de México y las actas de la reunión de Banxico, con expectativas de nuevos recortes de tasas para fin de año.

El Peso mexicano se deprecia frente al Dólar estadounidense, ya que los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntalan al Dólar el martes. Esto y la noticia de que el programa de estímulo de China no cumplió con las expectativas del mercado pesaron sobre la moneda de mercado emergente. El USD/MXN cotiza a 19.35, subiendo más del 0.50%.

Durante la sesión asiática, las agencias de noticias revelaron que Zheng Shanjie, jefe de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) de China, no proporcionó detalles sobre la forma y el tamaño del estímulo fiscal del gobierno. Esto provocó una venta masiva de acciones chinas y cambió el sentimiento a negativo.

Esto socavó al Peso mexicano en medio de una agenda económica escasa. Los operadores están atentos a la publicación de las cifras de inflación el miércoles y las últimas actas de la reunión de política monetaria del Banco de México (Banxico) el jueves.

El lunes, el subgobernador de Banxico, Omar Mejía, dijo que las estimaciones sugieren que la economía podría imprimir una brecha de producción negativa para finales de 2024. Mejía agregó que esto podría influir en los precios cuando la producción caiga por debajo de su potencial total.

Una encuesta de Reuters mostró que los analistas estiman que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre en México caerá al 4.62%, su nivel más bajo desde marzo. Mientras tanto, se prevé que el IPC subyacente para el mismo período baje al 3.96%, extendiendo su tendencia por vigésimo mes consecutivo.

La semana pasada, la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez, dijo que los futuros recortes podrían ser mayores siempre y cuando la tasa de inflación continúe cayendo.

En la última reunión, Banxico bajó las tasas al 10.50% en septiembre, y se espera que reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) en las dos próximas reuniones, el 14 de noviembre y el 19 de diciembre. Los mercados estiman que la tasa de referencia principal terminará el año en 10% y en 8% en 2025.

Al otro lado de la frontera, el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes pasado provocó que la Reserva Federal (Fed) revirtiera sus recortes de tasas. Una vez que el titular de la noticia mostró que la economía agregó más de 254.000 personas a la fuerza laboral, los operadores se apresuraron a valorar solo un recorte de 25 pb en lugar de 50.

Mientras tanto, los funcionarios de la Fed cruzaron las líneas. La gobernadora Adriana Kugler dijo que "apoyará" más recortes si la inflación disminuye. Repitiendo algunos de sus comentarios estuvo Alberto Musalem de la Fed de St. Louis, quien declaró que irá despacio con los recortes de tasas de interés si tiene sentido.

En EE.UU., el calendario incluirá muchos discursos de funcionarios de la Fed, datos de inflación del lado del consumidor y del productor, y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para octubre.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano presionado por el fuerte Dólar estadounidense, a la espera de datos de inflación

• El jueves pasado, la Suprema Corte de México votó ocho a tres para "considerar un desafío constitucional a la controvertida reforma judicial promulgada el mes pasado," que permitiría la elección de jueces y magistrados de la Suprema Corte mediante voto electoral.
• Según la encuesta de Banxico, se proyecta que el banco central reducirá las tasas en 50 pb al 10% para el resto de 2024. Mientras tanto, se espera que la tasa de cambio USD/MXN termine alrededor de 19.69.
• Se proyecta que la economía de México crecerá un 1.45% en 2024, por debajo del 1.57% de agosto.
• Después del destacado informe de empleo de EE.UU., Citi se unió a JPMorgan y Bank of America y cambió su pronóstico de la Fed para noviembre de un recorte de 50 a 25 pb.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon y apuntalaron al Dólar estadounidense, que continúa apreciándose frente al Peso.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una reducción de 49 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.
• Los participantes del mercado han descartado un recorte de 50 pb. Las probabilidades de un recorte de 25 pb son del 85.3%, mientras que las posibilidades de mantener las tasas sin cambios son del 14.7%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN salta por encima de 19.30

A pesar de caer por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.36, el USD/MXN sigue sesgado al alza. El impulso apoya a los vendedores con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio bajista. No obstante, el RSI apunta hacia arriba, y a corto plazo el par exótico podría extender sus ganancias si los compradores mantienen el impulso.

Si el USD/MXN supera el nivel psicológico de 19.50, busque a los compradores impulsando la tasa de cambio hacia el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. Lo siguiente sería el pico anual de 20.22.

Para una reanudación bajista, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 4 de octubre de 19.10, se expondrá la cifra de 19.00. Una vez rota, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 18.64.