El Peso mexicano se fortalece gracias a datos optimistas, se mueve para bloquear reformas judiciales

• El Peso mexicano sube después de que los datos robustos de automóviles de EE.UU. y nacionales sugieren una fuerte perspectiva de exportación.  
• Las acciones de los jueces para bloquear reformas contenciosas al poder judicial apoyan aún más al MXN.
• El USD/MXN rompe por debajo de la SMA de 50 días clave y prueba el fondo de un canal ascendente importante. 

El Peso mexicano (MXN) se fortalece por sexto día consecutivo el lunes, ganando en sus tres pares clave (USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN). El catalizador del aumento es una mezcla de una perspectiva más benigna para su socio comercial más importante, Estados Unidos (EE.UU.) – tras datos de empleo en EE.UU. mejor de lo esperado – así como datos nacionales recientes robustos de México. 

Los datos del viernes mostraron que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. superaron las expectativas por un amplio margen en septiembre, aumentando en 254.000 cuando los economistas solo esperaban un aumento de 140.000, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Además, la tasa de desempleo cayó al 4.1% desde el 4.2% cuando los mercados temían lo contrario. En general, los datos mostraron que la economía de EE.UU. sigue en buena forma, evitando los temores de un "aterrizaje forzoso". 

En México, mientras tanto, tanto la producción de automóviles como las exportaciones aumentaron en septiembre. La producción subió un 11,71% desde el 8,3% del mes anterior, y las exportaciones un 4,8%, frente al 1,7% de agosto. Dicho esto, la tasa de desempleo de México en agosto alcanzó el 3,0%, por encima del 2,9% de julio, según datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

El Peso mexicano se recupera a medida que disminuyen los temores sobre Sheinbaum, los jueces bloquean nuevas leyes 

El Peso mexicano se ve aún más apoyado por la disminución de las preocupaciones de los inversores respecto a las reformas radicales propuestas por el ex presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO). Muchos inversores consideran las reformas "anti-mercado". Esto causó una venta masiva de activos financieros mexicanos después de la reelección de su coalición liderada por Morena en junio. También fue en parte responsable de la debilidad del Peso en un 10% en los meses posteriores a la elección.

Aunque la nueva presidenta Claudia Sheinbaum ha dicho que apoya en general la agenda de reformas radicales de AMLO, los mercados parecen ser más optimistas sobre su implementación bajo su tutela, según Christian Borjon Valencia, analista de FXStreet. 

La primera reforma clave fue votada al final del mandato de AMLO en septiembre. Llama a la elección de jueces en lugar de su nombramiento. Ha sido fuertemente criticada por socavar la independencia del poder judicial y, como resultado, ahuyentar a posibles inversores extranjeros clave para el crecimiento de México como destino de nearshoring.

El Peso mexicano ganó terreno al final de la semana pasada, sin embargo, después de que la Suprema Corte de Justicia de México votara para retrasar la implementación de las nuevas reformas judiciales, para que pudieran reexaminar y posiblemente hacer revisiones a las nuevas leyes. Su movimiento fue respaldado por el principio legal de que las leyes no deben poner en riesgo la independencia del poder judicial. 

Durante el fin de semana, el Instituto Nacional Electoral (INE) impugnó un freno adicional a la implementación de las reformas judiciales de AMLO, esta vez por varios jueces de distrito. El INE hizo un llamamiento al Tribunal Electoral del Poder Judicial de la Federación (TEPJF) pidiendo revocar el bloqueo, que busca inhibir las elecciones para nuevos jueces programadas para el 1 de junio de 2025, según El Financiero.  

Análisis Técnico: USD/MXN rompe por debajo de la media móvil de 50 días

El USD/MXN rompe por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días, una línea clave para los operadores, y prueba el fondo de un canal ascendente a mediano plazo.  

Gráfico Diario del USD/MXN 

Se espera que el USD/MXN encuentre soporte en la base del canal, y existe la posibilidad de que se recupere y comience a subir nuevamente. Las tendencias a mediano y largo plazo siguen siendo alcistas, y dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una recuperación y continuación al alza.

Sin embargo, la tendencia a corto plazo es bajista, y el par ha roto por debajo de la SMA de 50 días, un nivel clave y el primer obstáculo para más caídas. Una ruptura decisiva del canal pondría en riesgo la tendencia alcista a mediano plazo en el USD/MXN. 

Una ruptura decisiva se caracterizaría por una vela bajista más larga de lo habitual que perforara limpiamente la línea del canal y cerrara cerca de su mínimo. Tal ruptura probablemente seguiría bajando, hacia un objetivo inicial a la baja en 19.00 (mínimo del 23 de agosto, número redondo) y luego 18.60, el nivel de la SMA de 100 días.