El precio del Oro cae en medio del optimismo del mercado, el potencial alcista parece intacto

• El precio del Oro atrae a algunos vendedores por segundo día consecutivo, aunque la caída parece limitada.
• El optimismo sobre las medidas de estímulo de China desvía algunos flujos de refugio del XAU/USD.
• Los riesgos geopolíticos y las apuestas por una flexibilización más agresiva de la política de la Fed podrían limitar las pérdidas del metal precioso.

El precio del Oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con una nota más suave, aunque permanece confinado en un rango de varios días y a poca distancia del máximo histórico alcanzado el pasado jueves. Israel intensificó la guerra en su frontera con Líbano, aumentando el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Además de esto, la noticia de que el nuevo Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, está planeando una elección general para el 27 de octubre, junto con la incertidumbre política en EE.UU., debería dar soporte al metal precioso de refugio seguro.

Además, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) mantienen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva, cerca del nivel más bajo desde julio de 2023 tocado el viernes, y podrían resultar ser otro factor que actúe como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. Dicho esto, el entorno de apetito por el riesgo, impulsado por el estímulo adicional anunciado por China durante el fin de semana, está ejerciendo cierta presión sobre el XAU/USD por segundo día consecutivo. No obstante, el trasfondo fundamental respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve socavado por el sentimiento de apetito por el riesgo, las apuestas de recorte de tasas de la Fed y la geopolítica podrían limitar las pérdidas más profundas

• Israel amplió su confrontación con los aliados de Irán – los hutíes en Yemen y Hezbolá en Líbano – y lanzó agresivos ataques aéreos el domingo, alimentando los temores de una guerra total en Oriente Medio.
• Según una declaración de las Fuerzas de Defensa de Israel, decenas de aviones, incluidos cazas, plantas de energía y un puerto en los puertos de Ras Issa y Hodeidah en Yemen fueron atacados en los bombardeos aéreos.
• Los ataques aéreos israelíes en todo Líbano mataron al subdirector del Consejo Central del grupo militante Hezbolá, Nabil Kaouk, convirtiéndolo en el séptimo líder asesinado en ataques israelíes en poco más de una semana. 
• Los inversores ahora parecen preocupados de que los combates puedan salirse de control e involucrar a Irán y a Estados Unidos, el principal aliado de Israel, lo que, a su vez, debería actuar como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro. 
• La actual fijación de precios del mercado indica una mayor probabilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. vuelva a reducir los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos por segunda reunión consecutiva de política monetaria en noviembre. 
• Las expectativas moderadas de la Fed no logran ayudar al Dólar estadounidense a registrar una recuperación significativa desde su nivel más bajo desde julio de 2023 y deberían contribuir a limitar las pérdidas del metal amarillo sin rendimiento. 
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el viernes que el banco central de EE.UU. debería volver a reducir las tasas de interés gradualmente después de una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre.
• El sentimiento de riesgo global recibe un impulso adicional después de que el Banco Popular de China anunciara el domingo que ordenaría a los bancos reducir las tasas hipotecarias para los préstamos existentes antes del 31 de octubre.
• Esto se suma a la serie de medidas de apoyo monetario, fiscal y de liquidez de la semana pasada – el mayor paquete de estímulo de China desde la pandemia – y sigue siendo favorable para el estado de ánimo optimista. 
• El PMI manufacturero oficial de China mejoró a 49,8 en septiembre desde 49,1, superando las estimaciones de 49,5, mientras que el PMI no manufacturero de la NBS cayó inesperadamente a 50,0 desde la cifra de 50,3 de agosto.
• El PMI manufacturero Caixin de China se contrajo a 49,3 en septiembre, desde 50,4 en el mes anterior, y el PMI de servicios Caixin cayó a 50,3 durante el mes reportado desde 51,6 en agosto.
• Mientras tanto, el estado de ánimo optimista está ejerciendo cierta presión a la baja sobre el metal precioso de refugio seguro, ya que los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de un impulso significativo.

Perspectiva técnica: El precio del Oro podría atraer a compradores en caídas cerca de un retroceso del canal de tendencia ascendente

Desde una perspectiva técnica, cualquier caída subsiguiente probablemente encontrará un buen soporte cerca de un punto de ruptura de resistencia del canal de tendencia ascendente a corto plazo, alrededor de la región de 2.625 $. Esto es seguido por la marca de 2.600 $, que si se rompe decisivamente podría allanar el camino para una caída significativa a corto plazo. Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario todavía se encuentra cerca de la zona de sobrecompra, el precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 2.560 $ en ruta hacia la región de 2.535-2.530 $.

Por el lado positivo, el área de 2.670-2.671 $ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de 2.685-2.686 $, o el máximo histórico alcanzado el pasado jueves. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 2.700 $, que si se conquista será vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y sentará las bases para una extensión de una tendencia alcista de varios meses.