El peso mexicano cae mientras Banxico recorta y los datos del PCE de EE.UU. pesan sobre la moneda

• El Peso mexicano extendió sus pérdidas por segundo día consecutivo mientras el USD/MXN alcanzó un pico de 19.74.
• Banxico recorta tasas al 10.50%, debilitando al Peso mientras la actividad económica se enfría y las proyecciones de inflación aumentan para 2024.
• La inflación del PCE de EE.UU. bajó, pero el PCE subyacente se mantiene dentro del rango de confort de la Fed del 2%-3%.

El Peso mexicano perdió fuerza el viernes frente al Dólar estadounidense después de que los datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) bajaran y no lograran apuntalar la moneda mexicana. Sin embargo, la reciente decisión del Banco de México — conocido como Banxico — de bajar las tasas de interés debilitó al Peso. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 19.72, ganando un 0.50%.

El indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), fue más bajo de lo esperado en agosto, según la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. El mismo informe mostró que el PCE subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, subió una décima, pero se mantiene dentro del rango del 2% al 3%.

Otros datos mostraron que el Gasto Personal y los Ingresos Personales mostraron signos de desaceleración, mientras que el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre, en su lectura final, mejoró.

En México, Banxico decidió recortar las tasas de interés del 10.75% al 10.50% en una votación dividida 4-1 el jueves, con el Subgobernador Jonathan Heath disintiendo después de votar por mantener las tasas sin cambios.

Los funcionarios reconocieron que la actividad económica se está debilitando, lo que ejerce presión sobre el mercado laboral, que ha mostrado signos de enfriamiento. Banxico revisó al alza sus expectativas de inflación para las cifras generales y subyacentes en 2024, pero mantuvo su estimación de que la inflación alcanzará el objetivo para finales de 2025.

A pesar de revisar la inflación, el banco declaró, "[L]a naturaleza de los choques que han afectado al componente no subyacente y la proyección de que sus efectos sobre la inflación general seguirán disipándose en los próximos trimestres," añadiendo que "aunque el panorama de la inflación aún requiere una postura de política monetaria restrictiva, su evolución implica que es adecuado reducir el nivel de restricción monetaria."

Fuente: Previsión de Banxico

La Balanza Comercial mostró que la economía de México registró un déficit cinco veces mayor de lo esperado, ejerciendo presión sobre el Peso.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se desploma por la decisión de Banxico y los datos de inflación de EE.UU.

• La agitación política en México se calma mientras los participantes del mercado se preparan para el cambio de presidente el 1 de octubre, un día festivo en México. El discurso de la Presidenta Electa Claudia Sheinbaum será observado en busca de pistas sobre su plan económico.
• La Balanza Comercial de México registró un déficit de -4.86 mil millones de $ en agosto, más que los -0.5 mil millones de $ esperados por el consenso.
• El PCE de EE.UU. en agosto fue del 2.2% interanual, bajando desde el 2.5% y una décima menos de lo esperado por el consenso.
• El PCE subyacente subió modestamente, como se esperaba, del 2.6% al 2.7% en el mismo período.
• El Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan en septiembre mejoró de 69.0 a 70.1. Las expectativas de inflación a un año bajaron del 2.8% al 2.7%, y para un período de cinco años subieron del 3% al 3.1%.
• Se espera que Banxico reduzca los costos de endeudamiento en 175 puntos básicos hacia finales de 2025, según los mercados de swaps.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis pares, se mantiene prácticamente sin cambios en 100.50.
• Los participantes del mercado han descontado completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed. Sin embargo, las probabilidades de una flexibilización de 50 puntos básicos son del 54.7%, menor que la probabilidad del 60% de hace dos días, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis técnico del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN sube por encima de 19.65

El USD/MXN reanudó su tendencia alcista, alcanzando un máximo diario de 19.74, tras la serie de datos en México y EE.UU. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alcista, insinuando que el momentum favorece a los compradores.

Por lo tanto, el USD/MXN podría dirigirse a más ganancias. La primera resistencia sería el máximo de la semana actual de 19.75. Una vez superado, la siguiente parada sería el pico del 12 de septiembre en 19.84, seguido del nivel de 20.00. Si esos dos niveles se despejan, el máximo anual (YTD) actual de 20.22 quedará expuesto.

Por otro lado, si el USD/MXN lucha por romper 19.75, podría allanar el camino para precios más bajos. El primer soporte sería el nivel de 19.50, seguido del mínimo del 24 de septiembre en 19.23, antes de que el par se dirija hacia el mínimo del 18 de septiembre en 19.06. Una vez superados esos niveles, la cifra de 19.00 emerge como la siguiente línea de defensa.