El precio del Oro se consolida por debajo del máximo histórico mientras los traders esperan el Índice de Precios PCE de EE.UU.

• El precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico el jueves en medio de expectativas moderadas de la Fed.
• El USD languideció cerca del mínimo del año y desestimó los datos positivos de EE.UU. del jueves.
• El optimismo del mercado limita el XAU/USD antes del importante Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.

El precio del oro (XAU/USD) extendió su racha récord por quinto día consecutivo el jueves en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD). A pesar de que varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) esta semana intentaron oponerse a las expectativas de una política de flexibilización más agresiva, los mercados siguen valorando como más probable otro recorte de tasas de gran tamaño en noviembre. Esto eclipsó los datos macroeconómicos de EE.UU. mejores de lo esperado y pesó fuertemente sobre el Dólar, beneficiando al metal amarillo sin rendimiento. 

Aparte de esto, las persistentes tensiones geopolíticas derivadas de los conflictos en curso en Oriente Medio continúan impulsando los flujos de refugio seguro y resultan ser otro factor que actúa como viento de cola para el precio del oro. Dicho esto, el sentimiento de apetito por el riesgo prevalente en los mercados de renta variable globales – impulsado por las medidas de estímulo de China – limita cualquier ganancia adicional para el XAU/USD. Los inversores también parecen reacios y prefieren mantenerse al margen antes de la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.

Resumen diario de los motores de los mercados: Los alcistas del precio del oro se vuelven cautelosos en medio del sentimiento de apetito por el riesgo, antes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.

• La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, defendió nuevamente su decisión de votar en contra del recorte de tasas de gran tamaño en septiembre y dijo que el riesgo al alza para la inflación sigue siendo prominente.
• A principios de esta semana, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió que el banco central no necesita apresurarse a bajar las tasas, mientras que otros funcionarios de la Fed dejaron la puerta abierta para grandes recortes de tasas. 
• La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo el jueves que apoyó el recorte de tasas de 50 puntos básicos la semana pasada, ya que los riesgos al alza para la inflación han disminuido y los riesgos a la baja para el empleo están aumentando.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ven más de un 50% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria de noviembre. 
• Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico (BEA) el jueves mostraron que la economía de EE.UU. creció a una tasa anual del 3% en el segundo trimestre, coincidiendo con las estimaciones originales.
• Por separado, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados se estancaron en agosto, mientras que los pedidos excluyendo artículos de transporte aumentaron un 0,5% el mes pasado. 
• A esto se suma que el Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo que las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo estatales cayeron a 218.000 para la semana que terminó el 21 de septiembre, marcando el nivel más bajo desde mediados de mayo.
• Los datos proporcionaron algo de respiro intradía a los alcistas del Dólar estadounidense, aunque la reacción inicial del mercado resultó ser de corta duración ante las expectativas moderadas de la Fed. 
• Aparte de esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y un conflicto regional más amplio eleva el precio del oro de refugio seguro a un nuevo máximo histórico. 
• Mientras tanto, se espera que el recorte de tasas impulse la actividad económica global, lo que, junto con las medidas de estímulo de China, alimenta el rally de apetito por el riesgo y limita el XAU/USD.
• El Banco Popular de China (PBOC) recortó la tasa de recompra a siete días al 1,5% desde el 1,7% y redujo la cantidad del Ratio de Requisitos de Reserva (RRR) en 50 puntos básicos el viernes.
• La publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes podría proporcionar algún impulso al metal, que sigue en camino de registrar su tercera semana consecutiva de ganancias. 

Perspectiva técnica: El precio del oro se consolida antes del siguiente movimiento al alza, las caídas a 2.625$ podrían ser compradas

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha estado mostrando condiciones de sobrecompra y frenando a los alcistas de realizar nuevas apuestas en torno al XAU/USD. Dicho esto, la reciente ruptura a través de un canal de tendencia ascendente a corto plazo sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Los alcistas, sin embargo, necesitan esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida. 

Mientras tanto, cualquier caída significativa podría considerarse una oportunidad de compra cerca del punto de ruptura de la resistencia del canal, alrededor de la región de 2.625$. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída de la mercancía cerca de la marca de 2.600$. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para una caída significativa a corto plazo.