El Yen japonés permanece contenido mientras Powell de la Fed dice que los recortes de 50 puntos básicos no son un nuevo ritmo

• El Yen japonés se depreció mientras el presidente de la Fed, Powell, enfatizaba que los recortes de 50 puntos básicos no son el "nuevo ritmo".
• La caída del JPY podría estar limitada debido al sentimiento de línea dura en torno al Banco de Japón.
• Los responsables de la Fed elevaron su proyección a largo plazo para la tasa de los fondos federales del 2,8% al 2,9%.

El Yen japonés (JPY) ha recortado sus pérdidas intradía pero sigue siendo más débil frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves. A pesar del agresivo recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps) de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles, el JPY, sensible al riesgo, continuó depreciándose.

Los operadores ahora se centran en la decisión de política del Banco de Japón (BoJ) programada para el viernes, con expectativas de que las tasas se mantendrán sin cambios, dejando espacio para posibles futuras subidas de tasas. Además, se observarán de cerca los datos del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón, ya que el informe de inflación podría proporcionar nuevas perspectivas sobre la futura trayectoria de las tasas de interés del BoJ.

El alza del par USD/JPY podría atribuirse a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, Powell declaró que la Fed no tiene prisa por relajar la política y enfatizó que los recortes de tasas de medio punto porcentual no son el "nuevo ritmo".

Los responsables de la Fed actualizaron sus previsiones económicas trimestrales, aumentando la proyección mediana de desempleo al 4,4% para finales de 2024, frente al 4,0% estimado en junio. También elevaron su proyección a largo plazo para la tasa de los fondos federales del 2,8% al 2,9%.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se deprecia mientras la Fed eleva la proyección a largo plazo para las tasas

• El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo la tasa de los fondos federales a un rango de 4,75% a 5,0%, marcando el primer recorte de tasas de la Fed en más de cuatro años.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó sobre el agresivo recorte de tasas de 50 puntos básicos, diciendo: "Esta decisión refleja nuestra mayor confianza en que, con los ajustes adecuados a nuestro enfoque de política, podemos mantener un mercado laboral fuerte, lograr un crecimiento económico moderado y reducir la inflación a un nivel sostenible del 2%".
• El saldo de la balanza comercial de mercancías de Japón registró un déficit comercial mayor de 695.30 mil millones de yenes en agosto, frente a los 628.70 mil millones del mes anterior, pero muy por debajo de las expectativas del mercado de un déficit de 1.380,0 mil millones de yenes. Las exportaciones aumentaron un 5,6% interanual, marcando el noveno mes consecutivo de crecimiento, pero quedaron por debajo del 10,0% anticipado. Las importaciones aumentaron solo un 2,3%, el ritmo más lento en cinco meses, muy por debajo del aumento proyectado del 13,4%.
• El CEO de JP Morgan, Jamie Dimon, declaró el martes que, ya sea que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en 25 o 50 puntos básicos, el impacto será "no trascendental". Dimon enfatizó, "Necesitan hacerlo", pero señaló que tales movimientos son relativamente menores en el gran esquema de las cosas, ya que "hay una economía real" operando debajo de los cambios de tasas de la Fed, según Bloomberg.
• Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0,1% mes a mes en agosto, tras un aumento revisado del 1,1% en julio, superando las expectativas de una caída del 0,2% e indicando un gasto del consumidor resistente. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas aumentó un 0,3%, ligeramente por debajo del aumento del 0,4% del mes anterior.
• El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el martes que las fluctuaciones rápidas en el tipo de cambio (FX) son indeseables. Suzuki enfatizó que los funcionarios monitorearán de cerca cómo los movimientos del FX afectan la economía japonesa y los medios de vida de las personas. El gobierno continuará evaluando el impacto de un Yen japonés más fuerte y responderá en consecuencia, según Reuters.
• El analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur, anticipó que el Banco de Japón permanecerá al margen esta semana. Baur señaló que las acciones de la Reserva Federal probablemente tendrán un mayor impacto en el par USD/JPY, sugiriendo que el JPY podría tener una fuerte posibilidad de caer por debajo de 140.00 por USD incluso sin una subida de tasas del BoJ.
• El viernes, el último informe de Fitch Ratings sobre las perspectivas de política del Banco de Japón sugiere que el BoJ podría aumentar las tasas al 0,5% para finales de 2024, al 0,75% en 2025 y al 1,0% para finales de 2026.

Análisis Técnico: USD/JPY avanza cerca de 143.00; próxima barrera en la EMA de 21 días

El USD/JPY cotiza alrededor de 143.00 el jueves. El análisis del gráfico diario indica que el par se está consolidando dentro de un canal descendente, lo que apoya una perspectiva bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está subiendo hacia el nivel de 50, y el precio se ha movido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que sugiere una posible corrección al alza.

Al alza, el par USD/JPY podría enfrentar inicialmente resistencia en la EMA de 21 días, ubicada en el nivel de 143.73, y luego en el límite superior del canal descendente alrededor de 145.00.

Para el soporte, el par USD/JPY podría encontrar soporte inmediato en 139.58, que es el nivel más bajo desde junio de 2023, seguido por el límite inferior del canal descendente cerca de 137.75.

USD/JPY: Gráfico Diario