El Peso mexicano cotiza a la baja, especialmente frente a la GBP tras los datos del Reino Unido

• El Peso mexicano está cotizando a la baja en sus pares clave el miércoles. 
• Se está debilitando frente a la Libra esterlina tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido.
• El USD/MXN cae cerca del soporte principal de una línea de canal inferior y la SMA de 50 días. 

El Peso mexicano (MXN) cae en sus pares más negociados el miércoles. Se está debilitando más frente a la Libra esterlina (GBP), que se está apreciando ampliamente tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido. 

El Peso mexicano cae frente a la Libra 

El Peso mexicano está actualmente a la baja en más de un tercio de un punto porcentual frente a la Libra esterlina tras la publicación de datos de inflación de servicios y subyacente del Reino Unido para agosto, que fueron más altos de lo esperado, lo que eliminó cualquier esperanza de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas de interés el jueves. Se había especulado con un recorte de tasas, lo que habría limitado la fortaleza de la GBP, ya que las tasas de interés más bajas generalmente atraen menos flujos de capital extranjero. Dado que ahora es muy poco probable, la Libra se está apreciando. 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) general del Reino Unido en agosto cumplió con las expectativas del 2.2% interanual y se mantuvo sin cambios respecto al mes anterior, mientras que el IPC subyacente subió un 3.6% interanual cuando se esperaba un 3.5% desde el 3.3% en julio. Un aumento en la inflación de los servicios, que ha sido un problema clave para el BoE, fue el último clavo en el ataúd para las esperanzas de un recorte de tasas. 

"..pero el aumento de la inflación de los servicios del 5.2% al 5.6% sugiere que el Banco de Inglaterra casi con certeza presionará el botón de pausa en los recortes de tasas de interés el jueves. Seguimos esperando que el próximo recorte de tasas de 25 puntos básicos tenga lugar en noviembre," dijo Ruth Gregory, Subdirectora de Economía del Reino Unido en Capital Economics. 

Gran día para el Dólar estadounidense mientras la Fed se prepara para anunciar un recorte de tasas

El tema candente para los mercados sigue siendo si la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en 50 puntos básicos (0.50%) al concluir su reunión el miércoles o si optará por un recorte estándar de 25 puntos básicos (bps) – 0.25% en términos porcentuales. 

El resultado probablemente causará volatilidad en el Dólar estadounidense (USD) y sus pares, las acciones estadounidenses y los mercados financieros globales en general. Un recorte de tasas mayor debilitará el USD, llevando a una caída en el USD/MXN. Un recorte menor probablemente ya está descontado. 

La Declaración de Proyecciones Económicas (SEP) que acompaña a la Fed, con su trayectoria proyectada para las tasas de interés en el futuro basada en las opiniones de los funcionarios, así como las previsiones de crecimiento e inflación, también podría impactar en los mercados y el FX. 

Dalio opina sobre el debate de 25 o 50

En una entrevista con Bloomberg News el miércoles, Ray Dalio, CIO de Bridgewater Associates, dijo que la Fed estaría buscando equilibrar las necesidades de los acreedores de obtener un rendimiento real (la ganancia de los intereses de la deuda después de la inflación) con el deseo de reducir los pagos de intereses para los deudores.  

"25 pb sería lo correcto si se mira el panorama completo. Si se mira la situación hipotecaria, que es peor – y afecta a más personas – entonces probablemente sean 50 pb," dijo Dalio. 

Basado solo en los datos económicos, dijo que la "(economía de EE.UU.) está muy cerca de un nivel de equilibrio, excepto por la situación de la deuda." "Factores socioeconómicos y políticos significativos, incluida la polarización en ambos, eran variables adicionales a considerar," agregó Dalio.

La probabilidad de un recorte mayor del 0.50% es del 61%, según los precios de los futuros de fondos federales a 30 días de la herramienta CME FedWatch, mientras que la probabilidad de un recorte menor del 0.25% es del 39%.

Análisis Técnico: USD/MXN se acerca al fondo del canal

El USD/MXN ha caído dentro de un amplio canal ascendente, formando un patrón de velas japonesas de Tres Cuervos Negros en el camino hacia abajo (rectángulo sombreado) la semana pasada. El patrón indica la probabilidad de que los precios caigan aún más en el corto plazo. Dicho esto, ya se están acercando al soporte clave en la base del canal. 

Gráfico Diario del USD/MXN 

Aunque el USD/MXN ya ha caído bastante, las probabilidades favorecen más debilidad hacia el próximo objetivo bajista y nivel de soporte en 19.01 (mínimo del 23 de agosto), seguido quizás por una mayor debilidad hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.99 y luego la línea de tendencia inferior del canal más grande unos pocos pips por debajo. En ese nivel, es probable que el precio encuentre un soporte firme para estabilizarse y quizás recuperarse en línea con la tendencia más amplia a mediano y largo plazo. 

Una ruptura decisiva por debajo de la línea inferior del canal indicaría una reversión en la tendencia a mediano plazo. Esto es una posibilidad dada el riesgo de volatilidad en el horizonte por el anuncio de la Fed y la velocidad y la inclinación de la caída hasta ahora. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela larga roja que perforara bien por debajo de la línea del canal y cerrara cerca de su mínimo, o tres días consecutivos a la baja que rompieran claramente por debajo de la línea.