El Peso Mexicano se recupera mientras aumentan las esperanzas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed

• El Peso mexicano sube a un máximo de tres semanas mientras el Dólar estadounidense cae.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed aumentan con la herramienta CME FedWatch mostrando un 43% de probabilidad de un recorte de 50 pbs, presionando al Dólar estadounidense.
• Las preocupaciones políticas en México disminuyen tras la aprobación de la reforma judicial, ayudando al rally del Peso.

El Peso mexicano se recuperó por tercera sesión consecutiva frente al Dólar estadounidense debido a la debilidad general de este último. La confianza de los participantes del mercado en que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de los préstamos "agresivamente" impulsó la moneda mexicana, que desestimó los temores de la reforma judicial. El USD/MXN cotiza a 19.25, con una caída del 1.30%.

El Dólar ha sido el foco durante las dos últimas sesiones de negociación. El jueves, los inversores parecían confiados en que la Fed recortará las tasas de interés en un 0.25% debido a los datos proporcionados por la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, un informe de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo peor de lo esperado eclipsó un aumento en el Índice de Precios al Productor (IPP).

El jueves, la herramienta CME FedWatch mostró que las probabilidades de un recorte de la Fed de 50 puntos básicos eran del 28%. Sin embargo, al momento de escribir, las probabilidades aumentaron al 43%; y para un recorte de 25 pbs, disminuyeron al 53%.

Esto socavó al Dólar, que, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), perdió un 0.17%, cambiando de manos a 101.06.

La Universidad de Michigan (UoM) reveló que el Sentimiento del Consumidor subió a un máximo de cuatro meses en septiembre, lo que fue ayudado por una mejora en las expectativas de inflación.

Mientras tanto, en México, la turbulencia política disminuyó tras la aprobación del proyecto de ley del sistema judicial.

Gerardo Carrillo, Director Regional para LATAM en Fitch Ratings, comentó sobre la solvencia crediticia de México. Dijo, "La perspectiva de la calificación es estable, lo que significa que estamos viendo un equilibrio entre fortalezas y debilidades. Antes de observar una degradación directa de la calificación soberana, lo que podría esperarse de nosotros es un cambio en la perspectiva, ya sea de estable a positiva o de estable a negativa, probablemente ocurriendo esta última."

El jueves, la Directora de Investigación Económica del Banco de México (Banxico), Alejandrina Salcedo, declaró que un entorno robusto en el estado de derecho puede ayudar a generar condiciones que fomenten la inversión. Añadió que respetar el estado de derecho y la seguridad pública "proporcionaría mayor certeza, impulsaría el flujo de inversión en todas las regiones y contribuiría a capitalizar las oportunidades que ofrece el proceso de relocalización."

Motores de los mercados: El Peso mexicano se ve reforzado por la debilidad del Dólar estadounidense

• El USD/MXN seguiría siendo impulsado por el estado de ánimo del mercado y las expectativas de un mayor recorte de tasas de la Fed.
• La agenda económica de México la próxima semana incluirá la Demanda Agregada y el Gasto Privado del segundo trimestre de 2024.
• La inflación de México cayó por debajo del 5% en agosto, aumentando las posibilidades de una mayor flexibilización por parte de Banxico.
• La encuesta de Citibanamex de septiembre mostró que se espera que Banxico reduzca las tasas al 10.25% en 2024 y al 8.25% en 2025. Se prevé que el tipo de cambio USD/MXN termine 2024 en 19.50 y 2025 en 19.85.
• El índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM subió de 67.9 a 69.0, superando las estimaciones de 68.
• Las expectativas de inflación mejoraron del 2.8% al 2.7% para el período de un año. A largo plazo, subieron del 3% al 3.1%.
• El Dólar se mantuvo ofrecido en EE.UU. después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelara que las cifras del IPP de agosto fueron mixtas. Al mismo tiempo, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó como se estimaba y superó la lectura de la semana anterior.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren que la Fed recortará al menos 98 puntos básicos este año, frente a los 108 de hace un día, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.30

El repentino retroceso del USD/MXN empujó al par exótico más de 7.000 pips por debajo de la cifra psicológica de 20.00, aunque los niveles de soporte clave se encuentran por delante. No obstante, el momentum cambió a favor de los vendedores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió bajista.

Por lo tanto, a corto plazo, el USD/MXN está inclinado a la baja. El primer soporte sería el mínimo del 23 de agosto de 19.02. Una ruptura de este último expondrá la media móvil simple de 50 días en 18.99, seguido por el mínimo del ciclo del 19 de agosto de 18.59.

Por el contrario, el USD/MXN debe superar la cifra psicológica de 20.00 para una continuación alcista. Si se supera, el próximo nivel de resistencia sería el máximo anual de 20.22. Con una mayor fortaleza, el par podría desafiar el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo de oscilación en 20.82 el 2 de agosto de 2022, antes de 21.00.