El Peso mexicano sube mientras sus principales pares sufren por la perspectiva de tasas de interés más bajas

• El Peso mexicano sube en pares clave a medida que las expectativas de tasas de interés más bajas en EE.UU. y Europa pesan sobre sus contrapartes. 
• El USD se ve afectado por el resurgimiento del debate sobre un recorte de 50 o 25 pbs, y el Euro por las previsiones de menor crecimiento económico.  
• El USD/MXN alcanza el objetivo bajista tras una ruptura clave de un canal ascendente. 

El Peso mexicano (MXN) extiende sus ganancias el viernes, cerrando una semana en la que la moneda se ha apreciado en promedio un 2,3% frente a sus contrapartes más negociadas hasta ahora.  

La expectativa de que las tasas de interés caigan más rápidamente en Europa y EE.UU. a medida que el crecimiento se desacelera y los mercados laborales se debilitan está pesando sobre las principales contrapartes del Peso: el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP). Mientras tanto, las tasas de interés aún elevadas en México, en 10,75%, continúan atrayendo flujos de capital extranjero, apoyando al MXN. 

El Peso mexicano sube frente al USD tras artículo del WSJ y discurso de Dudley

El Peso mexicano sube frente al USD debido al resurgimiento de la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) realice un recorte de tasas de interés mayor del 0,50% (50 puntos básicos) en su reunión de septiembre la próxima semana. Tal recorte sería negativo para el Dólar estadounidense (USD) ya que las tasas de interés más bajas atraen menos flujos de capital. 

La especulación de un recorte mayor del 0,50% fue revivida por un respetado reportero de The Wall Street Journal (WSJ), Nick Timiraos, quien escribió un artículo en apoyo del caso. Esto fue seguido por una historia en el Financial Times (FT) en líneas similares.  

Durante la sesión asiática del viernes, William Dudley, el ex presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, dijo que "hay un fuerte argumento" para que la Fed realice un recorte de medio punto porcentual en la reunión del FOMC de septiembre, en un discurso en Singapur, según Reuters. 

Los artículos y los comentarios de Dudley parecen haber causado una caída repentina en los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años de EE.UU., que cayeron cinco puntos básicos durante la sesión asiática del viernes. El USD también se debilitó a medida que los traders descontaban la posibilidad de tasas de interés más bajas en medio de un panorama menos inflacionario.

"Los rendimientos de EE.UU. cayeron en el comercio asiático el viernes mientras los futuros de tasas subieron en reacción a los informes de los medios de que la decisión de la próxima semana sobre si recortar en 25 pbs o 50 pbs estaba muy reñida," según Reuters. 

El BCE recorta tasas y señala un debilitamiento del crecimiento económico 

Frente al Euro, el Peso está subiendo después de que el Banco Central Europeo (BCE) decidiera recortar las tasas de interés en su reunión de septiembre el jueves. 

El BCE recortó su tasa de depósito en un 0,25% pero redujo su tasa principal de refinanciación nocturna y la facilidad marginal de crédito en un 0,60% más profundo. Aunque los recortes fueron ampliamente anticipados, la declaración que los acompañó mostró una revisión a la baja de las previsiones de crecimiento económico del BCE para la región, lo que algunos analistas ven como una señal de advertencia de futuros recortes. Esto, a su vez, debilitó al Euro. 

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, se negó a especular sobre si el BCE recortaría las tasas nuevamente en octubre durante su conferencia de prensa. Sin embargo, según Bloomberg News, si la Fed sigue adelante con un recorte mayor del 0,50% el próximo miércoles, alentaría al BCE a recortar otro 0,25% en octubre. 

Mientras tanto, la Libra esterlina está operando a la baja después de que los datos del Reino Unido mostraran que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) se estancó en julio cuando los economistas habían pronosticado un aumento del 0,2%. Esto, combinado con las caídas tanto en la producción manufacturera como en la industrial, sugiere una mayor probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) decida recortar las tasas de interés cuando se reúna el próximo jueves, pesando sobre la GBP. 

El Peso mexicano se mantiene firme

El Peso mexicano se mantiene relativamente fuerte a pesar de la aprobación de reformas judiciales controvertidas en el Senado del país el miércoles. Aunque las reformas han sido ampliamente criticadas por los inversores, incluidas agencias de calificación como Moody’s, por socavar la independencia del poder judicial y potencialmente llevar a una caída en la inversión extranjera, el Peso parece haber descontado ya el riesgo. 

La menor probabilidad de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales en noviembre después de su pobre desempeño en un debate con la vicepresidenta Kamala Harris el martes ha aliviado parte del riesgo político que se asociaría con la orientación "America First" esperada de una presidencia de Trump.  

A pesar de las preocupaciones de los inversores relacionadas con las políticas del actual gobierno de tendencia izquierdista, México sigue beneficiándose de un auge del nearshoring a medida que las empresas manufactureras globales se reubican en México para producir bienes para el mercado de EE.UU. y América Latina. 

Esto fue destacado por el anuncio de Volvo en agosto, cuando el fabricante de automóviles dijo que planeaba construir una planta de fabricación de camiones pesados de 700 millones de dólares en la ciudad de Monterrey, en el norte de México. 

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 19,50 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 21,60 y el GBP/MXN en 25,64.

Análisis Técnico: El USD/MXN alcanza el objetivo bajista para la ruptura del canal 

El USD/MXN recientemente rompió un canal y ahora ha caído al objetivo de la ruptura en 19,62, calculado tomando la proporción de Fibonacci (Fib) de 0,618 de la altura del canal y extrapolándola hacia abajo.   

USD/MXN gráfico de 4 horas 

También ha alcanzado el siguiente objetivo en la marca de 19,50, la extensión Fib de 1,000, que también coincide con el nivel de soporte clave desde el máximo del 22 de agosto.

El par ahora está en sobreventa, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aconsejando a los traders no añadir posiciones cortas ya que el riesgo de un retroceso ha aumentado. Si el RSI sale de la sobreventa, dará una señal de que una corrección está en marcha y los precios se recuperarán. Sin embargo, dada la tendencia bajista a corto plazo, dicha corrección podría ser relativamente breve antes de que los precios reanuden su tendencia bajista. 

Un cierre por debajo del mínimo del 12 de septiembre en 19,46 confirmaría una extensión de la tendencia bajista hacia el próximo objetivo en 19,01 (mínimo del 23 de agosto). 

La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo, sin embargo, sigue siendo alcista, lo que sugiere el riesgo de una recuperación y reanudación de la tendencia más amplia al alza. 

Una ruptura por encima de 19,84 sería la primera señal de dicha reanudación alcista, aunque una ruptura por encima del máximo del año hasta la fecha en 20,15 proporcionaría una confirmación más concreta de una continuación de la tendencia alcista, con el próximo objetivo en la línea superior del canal en los 20,60.