El peso mexicano cae en medio de crecientes tensiones en el Senado por la reforma judicial

• El Peso mexicano cae más del 1%; el USD/MXN sube desde 19.86 mientras el Senado se acerca a la votación de la reforma judicial.
• Instituciones extranjeras y agencias de calificación sugieren riesgos económicos y una posible rebaja si se aprueba la reforma.
• Una inflación más débil de lo previsto aumenta la probabilidad de un recorte de tasas de Banxico el 26 de septiembre; se anticipa que la Fed de EE.UU. recorte las tasas en 25 pb pronto.

El Peso mexicano se depreció más del 1% frente al Dólar estadounidense el martes en medio de crecientes tensiones en torno a la aprobación de la reforma judicial por parte del Senado. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.07 después de rebotar desde un mínimo diario de 19.86.

La moneda mexicana permanecerá volátil durante toda la semana mientras el Senado discute la reforma judicial. El lunes, un artículo de noticias en El Sol de México dijo que Miguel Ángel Yunez Márquez, senador del partido de oposición Partido Acción Nacional (PAN), sería el voto necesario para aprobar la reforma.

El Senado comenzará a leer formalmente el proyecto de ley judicial alrededor de las 19:00 GMT. Se espera que se vote el miércoles o jueves.

Las instituciones extranjeras han expresado que la reforma podría deteriorar el estado de derecho y la credibilidad del país. Julius Baer advirtió que las agencias de calificación podrían cambiar la solvencia crediticia de México. Se sumaron a Morgan Stanley, Bank of America, JP Morgan, Citibanamex y Fitch al advertir sobre el impacto económico y financiero respecto a la aprobación de la reforma judicial.

En cuanto a los datos, el último Índice de Precios al Consumidor (IPC) reportado el lunes mostró que la inflación mexicana fue más suave de lo esperado, aumentando las posibilidades de que el Banco de México (Banxico) recorte las tasas de interés en la reunión del 26 de septiembre.

Kimberley Sperrfechter, analista de Capital Economics, comentó que el último informe de inflación y la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed la próxima semana "significan que Banxico está en camino de reducir su tasa de política en otros 25 [puntos básicos] en su reunión de este mes."

Al otro lado de la frontera, una encuesta de Reuters reveló que 92 de 101 economistas esperan que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión del 17-18 de septiembre. La agenda económica de EE.UU. ha sido escasa durante los primeros días, pero los operadores están atentos a la publicación del último informe de inflación. Se espera que los datos tranquilicen a los inversores de que la Fed recortará las tasas en la próxima reunión.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano se debilita ante la votación esperada de la reforma judicial

• La inflación de México en agosto cayó por debajo del 5% en cifras generales anuales, mientras que la inflación subyacente se mantuvo firme cerca del 4% interanual.
• La agenda económica de México ganará tracción el miércoles 11 de septiembre con la publicación de los datos de Producción Industrial. Más tarde, se espera que el Senado apruebe la reforma judicial.
• La encuesta de Citibanamex de septiembre mostró que se espera que Banxico reduzca las tasas al 10.25% en 2024 y al 8.25% en 2025. Se prevé que el tipo de cambio USD/MXN termine 2024 en 19.50 y 2025 en 19.85.
• Se espera que el IPC de EE.UU. caiga del 2.9% al 2.6% interanual en agosto, mientras que se proyecta que el IPC subyacente se mantenga en el 3.2%.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 108 puntos básicos este año, frente a los 104.5 de ayer, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.00

La tendencia alcista del USD/MXN se ha extendido por encima de la cifra de 20.00, con el par exótico serpenteando alrededor de la cifra después de alcanzar un máximo diario de 20.13. El momentum sugiere que los compradores están interviniendo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando hacia arriba y rompiendo el último pico.

Si el USD/MXN mantiene las ganancias por encima de 20.00, el próximo nivel de techo sería el máximo anual de 20.22. Con una mayor fortaleza, el par podría desafiar el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo de oscilación en 20.82 el 2 de agosto de 2022, antes de 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN se debilita aún más, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo de oscilación del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.