EUR/USD patina sobre hielo delgado con la inflación de EE.UU. y la política del BCE en foco

• El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1050 mientras los inversores se muestran cautelosos antes de la inflación de EE.UU. para agosto y el anuncio de política del BCE.
• Se espera que el BCE recorte sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs).
• Los datos de inflación de EE.UU. influirán en la especulación del mercado sobre el tamaño potencial del recorte de tasas de la Fed.

El EUR/USD lucha por ganar terreno cerca de su mínimo semanal de 1.1030 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal sigue bajo presión ya que los inversores se muestran cautelosos antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto y la política de tasas de interés del Banco Central Europeo, que se publicarán el miércoles y se anunciarán el jueves, respectivamente.

Los inversores se centrarán intensamente en los datos de inflación al consumidor de EE.UU. ya que es solo una semana antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los datos de inflación proporcionarán nuevas pistas sobre si la Fed comenzará su proceso de flexibilización de políticas de manera gradual o agresiva. La importancia de los datos de inflación para obtener más información sobre la magnitud del recorte de tasas de interés de la Fed ha aumentado significativamente ya que los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto no lograron presentar un caso claro sobre el tamaño probable del recorte de tasas de la Fed.

Anteriormente, los participantes del mercado estaban preocupados de que la Fed pudiera optar por un gran recorte de tasas de interés en septiembre debido a una fuerte desaceleración en el crecimiento del empleo en EE.UU., indicado por el informe de NFP de EE.UU. para julio, lo que provocó temores de que la economía entrara en recesión. Sin embargo, el informe de NFP del viernes mostró que la salud del mercado laboral no es tan mala como parecía el mes pasado.

Los economistas esperan que el IPC general anual haya crecido a un ritmo más lento del 2,6%, el más bajo desde marzo de 2021, desde la lectura de julio del 2,9%. Se espera que la inflación subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – haya aumentado constantemente en un 3,2%. Tanto la inflación general mensual como la subyacente se proyecta que hayan aumentado un 0,2%.

Más adelante esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el jueves.

Resumen diario de los motores del mercado: El EUR/USD cotiza con cautela mientras la política del BCE toma el centro del escenario

• El EUR/USD cotiza con cautela ya que el Euro (EUR) exhibe un rendimiento moderado, con los inversores centrados en la política de tasas de interés del BCE. Se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) el jueves. Esta será la segunda decisión de recorte de tasas del BCE en su ciclo actual de flexibilización de políticas, que el banco comenzó en junio pero dejó las tasas de interés sin cambios en julio.
• Aunque los inversores parecen confiados en que el BCE reanudará su proceso de flexibilización de políticas, los participantes del mercado se centrarán principalmente en el comunicado de política monetaria y en la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para obtener pistas sobre la probable acción de política para el resto del año.
• Se espera que Lagarde entregue una orientación moderada sobre las tasas de interés ya que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) anual de la nación más grande de la Eurozona, Alemania, ha vuelto al objetivo del banco del 2% en agosto. Además, el crecimiento económico alemán es vulnerable debido al pobre entorno de demanda. El escenario de una inflación en declive y el empeoramiento de las condiciones económicas allanan el camino para una postura de política monetaria expansiva.
• Actualmente, los participantes del mercado financiero esperan que el BCE recorte las tasas de interés una vez más en el último trimestre de este año.

Análisis Técnico: El EUR/USD cotiza por debajo de 1.1050

El EUR/USD se mantiene estable por debajo de 1.1050 en las horas de negociación europeas del martes. El par de divisas principal ha estado bajo presión después de no poder mantenerse por encima de la resistencia crucial de 1.1100. La perspectiva a corto plazo del par de divisas compartido es incierta ya que continúa cotizando por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.1060.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae aún más a 50.00, lo que sugiere una falta de impulso y una tendencia lateral.

Se espera que el par encuentre soporte cerca del nivel psicológico de 1.1000. Al alza, el máximo de la semana pasada de 1.1155 y la resistencia de nivel redondo de 1.1200 actuarán como principales barreras para los alcistas del Euro.