El Peso Mexicano cae a un mínimo de cuatro semanas mientras la reforma judicial impulsa una venta masiva

• El USD/MXN sube un 0,20% a 19.97, alcanzando un mínimo de cuatro semanas de 20.14 en medio de la agitación política en México.
• El proyecto de ley de reforma judicial espera la aprobación del Senado con posibles consecuencias para las relaciones entre EE.UU. y México y el sentimiento del mercado.
• Los próximos datos de inflación de México y las NFP de EE.UU. son factores clave que podrían influir en el movimiento del Peso.

El Peso mexicano cayó frente al Dólar durante la sesión de Nueva York, alcanzando un mínimo de cuatro semanas de 20.14. Los mercados financieros continuaron digiriendo la decisión de la cámara baja de aprobar el proyecto de ley del presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) para realizar cambios en el sistema judicial. El Peso extendió sus pérdidas por tercer día consecutivo y finalmente rompió la barrera psicológica de 20.00 mientras los operadores comenzaban a deshacerse de la moneda mexicana. El USD/MXN cotiza a 20.01, subiendo un 0,40%.

La agenda económica de México es escasa, con los inversores esperando la publicación de los datos de la industria automotriz el viernes. La próxima semana, las cifras de inflación atraerán la atención después de que el Banco de México (Banxico) decidiera reducir los costos de financiamiento a pesar de revisar al alza sus proyecciones de inflación.

Volviendo a los desarrollos políticos, ahora dos tercios del Senado deben aprobar el proyecto de ley de reforma judicial. El partido gobernante Morena está a un voto de distancia, pero si se aprueba el proyecto de ley, se pasará a 32 congresos locales para su aprobación. Una vez que el proyecto de ley sea aprobado en 17 de esos estados, los cambios en la Constitución mexicana se harán oficiales.

El martes, el embajador de EE.UU. en México, Ken Salazar, expresó que la aprobación de la reforma judicial podría dañar las relaciones entre México y Estados Unidos.

Al otro lado de la frontera, la agenda de EE.UU. ha estado ocupada con la publicación de datos de empleo y los PMI de servicios del ISM y S&P Global. El cambio de empleo nacional de ADP para agosto fue desastroso, no cumpliendo con las estimaciones y con una revisión a la baja de las cifras de julio.

Aunque el Dólar se debilitó, fue una caída de corta duración. Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo fue menor de lo esperado.

Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb son del 39%; mientras que para un cuarto de punto porcentual, del 61%.

Ahora que la mayoría de los datos han sido publicados, los operadores se centrarán en la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano extendió sus pérdidas a pesar de los datos mixtos de EE.UU.

• Los datos de México revelados durante la semana muestran que la economía se está desacelerando debido a las tasas de interés más altas establecidas por el Banco de México.
• La mayoría de los bancos esperan que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en al menos 50 puntos básicos (pb) para el resto de 2024. Esto presionaría a la moneda mexicana, que se ha depreciado un 17,38% en lo que va del año.
• El cambio de empleo ADP de EE.UU. para agosto cayó de 111K a 99K, no cumpliendo con las estimaciones de 145K. Por el contrario, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 31 de agosto bajaron de 232K a 227K, por debajo de las 230K esperadas.
• El PMI de servicios del ISM para agosto fue mejor de lo proyectado, aumentando a 51,5 desde 51,4 en julio, por encima del consenso de una caída a 51,1.
• Se espera que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. en agosto crezcan de 114K a 163K, mientras que se prevé que la tasa de desempleo baje de 4,3% a 4,2%.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 104 puntos básicos este año, frente a los 103 pb de ayer, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube por encima de 20.00

La política es el motor del tipo de cambio USD/MXN. A medida que los operadores digerían la aprobación del proyecto de ley por parte de la cámara baja, los inversores extranjeros se mostraron preocupados por los cambios en la Constitución mexicana.

Por lo tanto, el USD/MXN superó la barrera psicológica de 20.00 a medida que el momentum de compra comenzaba a acumularse, como se ve en el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI registró un nuevo pico, y si la tendencia alcista gana fuerza, ejercerá una presión adicional sobre el Peso.

Si el USD/MXN supera el máximo anual de 20.22, la próxima parada sería el máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la próxima parada sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de llegar a 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN se debilita aún más, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto de 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.65.