El Dólar estadounidense se consolida antes de los datos económicos clave de EE.UU.

• El Dólar estadounidense opera a la baja, debilitándose frente a la mayoría de sus principales pares, mientras los operadores se centran en datos clave de EE.UU. 
• Los mercados se comprimieron el miércoles tras no cumplir con las estimaciones de ganancias de Nvidia, beneficiando al Dólar.
• El Índice del Dólar estadounidense superó los 101.00, pero no pudo mantener este nivel.

El Dólar estadounidense (USD) opera ampliamente sin cambios el jueves, cediendo algo frente a la mayoría de sus pares, sin lograr extender las ganancias del miércoles. El USD enfrenta dos días de un calendario económico estadounidense ocupado, con algunos datos que tienen el potencial de mover el mercado. Se espera ver movimientos volátiles a medida que los mercados oscilan constantemente entre apuestas de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos o de 50 puntos básicos en septiembre, dependiendo de cómo se desarrollen los datos económicos entrantes. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, no se comprometió con ningún tamaño de recorte de tasas ni orientación futura en su discurso en Jackson Hole, por lo que los mercados tendrán muchas variables con las que especular. 

En el frente del calendario económico de EE.UU., se ofrecerá un período difícil en términos de volatilidad este jueves. Además de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, se publicará la segunda lectura del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre. El número del Gasto en Consumo Personal (PCE) bajo ese paraguas del PIB recibirá mucha atención antes de los números mensuales del PCE el viernes. 

Resumen diario de los motores del mercado: Agárrate fuerte

• Los datos de inflación de Alemania y España mostraron una tendencia de desinflación intensificada, con incluso algunas provincias alemanas registrando caídas de precios en términos mensuales. Esto provocó un fuerte movimiento a la baja para el Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD), borrando casi todas las ganancias registradas la semana pasada.
• A las 12:30 GMT, se publicará un lote considerable de datos: 
  • Solicitudes semanales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 23 de agosto:
    • Se espera que las solicitudes iniciales se mantengan estables en 232.000.
    • Las solicitudes continuas estaban previamente en 1.863 millones.
  • El Producto Interior Bruto de EE.UU. para el segundo trimestre verá su segunda estimación, sin que los economistas esperen revisiones significativas:
    • Se espera que el PIB principal haya crecido a una tasa anualizada del 2,8%, como se estimó previamente.
    • Se espera que el componente de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) principal llegue al 2,6%, sin cambios respecto a la primera lectura. No se espera que el PCE subyacente sea revisado desde el 2,9% reportado anteriormente.
    • El componente del Índice de Precios del PIB estaba en 2,3% en la primera lectura, sin previsión disponible para la segunda lectura.
  • Se espera que los Inventarios Mayoristas de julio crezcan un 0,2%, el mismo aumento que en junio. Mientras tanto, se espera que la Balanza Comercial de Bienes se amplíe ligeramente a 97.500 millones de dólares desde 97.400 millones de dólares.
• A las 14:00 GMT, se publicarán las Ventas de Viviendas Pendientes de julio. Se espera que las ventas aumenten un 0,4%, por debajo del aumento del 4,8% visto un mes antes.
• Alrededor de las 19:30, se esperan comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, quien dará una presentación y participará en una sesión de preguntas y respuestas sobre la Reserva Federal y las perspectivas económicas de EE.UU. en la clase de Gestión de Instituciones Financieras del Scheller College of Business de Georgia Tech.
• Las acciones están operando planas en Asia, buscando dirección después de que los mercados calificaran el informe de ganancias de Nvidia como un fracaso. Las acciones europeas y estadounidenses están operando planas con pérdidas menores. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 65,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 34,5% de un recorte de 50 pb.  Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 44,2%, mientras que hay una probabilidad del 44,6% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 11,2% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. opera en 3,84%, no muy lejos de su pico de esta semana cerca de 3,87%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Obtienes lo que das

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) podría entrar en un período de alta volatilidad en las próximas 48 horas con una gran cantidad de datos llegando a los mercados. Que el DXY esté listo para hacer algunos movimientos bruscos se debe a que la Fed no se comprometió con el tamaño de su recorte de tasas inicial y tampoco aclaró si este es el comienzo de un ciclo de recorte de tasas o si aún podría terminar en un recorte único. Los mercados estaban eufóricos la semana pasada, y claramente han moderado ese ánimo alegre con el DXY convirtiéndose en el barómetro de cómo los mercados prevén los próximos pasos de la Fed. 

Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103.18.  Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.

A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) intenta mantener el soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97.73.

Índice del Dólar: Gráfico Diario