El precio del Oro cae mientras el Dólar estadounidense se recupera antes de los datos de EE.UU.

• El Oro cae un 0.70% a 2.504 $ mientras el Dólar estadounidense se fortalece y los rendimientos del Tesoro aumentan tras los comentarios moderados de Powell.
• El DXY sube un 0.60% a 101.15, impulsado por el aumento del rendimiento del Tesoro a 10 años en 3.841%, desafiando a los activos sin rendimiento como el Oro.
• El mercado anticipa datos clave de EE.UU.: estimaciones del PIB, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de inflación subyacente del PCE esta semana.
• El Oro ve entradas y demanda desde China, pero se enfrenta a un Dólar estadounidense más fuerte y rendimientos en aumento.

Los precios del Oro cayeron más del 0.70% el miércoles mientras el Dólar estadounidense se recuperaba después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, insinuara que el banco central de EE.UU. está listo para flexibilizar la política, porque los responsables de la política están preocupados por un mercado laboral débil. El XAU/USD cotiza a 2.504 $ después de retroceder desde un pico diario de 2.529 $.

Wall Street cotiza con pérdidas antes del informe de ganancias del segundo trimestre fiscal de 2025 de Nvidia. El Dólar estadounidense alcanza un máximo de tres días apuntalado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el Índice del Dólar (DXY) en 101.15, ganando un 0.60%.

A pesar de eso, el metal dorado se mantiene por encima de 2.500 $ aunque el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube dos puntos básicos a 3.841%, un obstáculo para el metal sin rendimiento.

Fuentes citadas por Reuters señalaron, "Estamos viendo un poco de presión proveniente de un dólar un poco más firme. Y en este punto, estamos esperando más información para dirigir este mercado en una dirección u otra basada en esos datos inflacionarios."

Mientras tanto, se espera que los precios del lingote suban más tras el discurso de Powell en Jackson Hole, en el que dijo que ha llegado el momento de comenzar a reducir los costos de endeudamiento en medio de una mayor confianza en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2% de la Fed.

Agregó que los riesgos del doble mandato están inclinados hacia la baja de la inflación y el alza del empleo. El cambio repentino sugiere que los próximos datos del mercado laboral serán cruciales para evaluar el ritmo y el tamaño de los próximos recortes de tasas de interés.

Según el Consejo Mundial del Oro, los precios del XAU/USD también se beneficiaron de un modesto aumento en las entradas netas de 8 toneladas métricas (403 millones de dólares) la semana pasada, lideradas por fondos norteamericanos. Además, las importaciones netas de Oro de China aumentaron un 17% en julio, marcando el primer mes de aumentos desde marzo, según mostraron los datos el martes.

La agenda económica de EE.UU. es escasa el miércoles, pero el jueves y el viernes estarán ocupados. El jueves, se espera que la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) muestre que la economía sigue creciendo por encima de la tendencia. Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 24 de agosto.

El viernes, se espera que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, suba una décima, según el consenso.

El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugiere que los inversores están observando una flexibilización de 100 puntos básicos de la Fed este año, frente a los 97 del lunes. Esto implica que los operadores estiman un recorte de tasas de interés de 50 pb en la reunión de septiembre, aunque las probabilidades de una reducción de esa magnitud se sitúan en el 36.5%, según la herramienta FedWatch del CME.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro retrocede mientras los operadores se preparan para los datos de EE.UU.

• Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, es probable que la tendencia alcista del precio del Oro persista, alimentando la especulación sobre un recorte de tasas mayor por parte de la Fed.
• Se espera que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre en la segunda estimación mejoren del 1.4% al 2.8%.
• Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 24 de agosto se mantengan sin cambios en 232.000 en comparación con la lectura anterior. La debilidad en el mercado laboral podría aumentar las posibilidades de un recorte de tasas mayor por parte de la Fed.
• Se espera que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente aumente del 2.6% al 2.7% interanual.
• La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto, que podría ser crucial para evaluar el tamaño del primer recorte de tasas de la Fed en la reunión de septiembre.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta a pesar de las pérdidas, apuntando hacia 2.500 $

La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, aunque el metal amarillo alcanzó un mínimo diario por debajo de la cifra de 2.500 $ en 2.493 $. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que el impulso alcista se ha desvanecido, pero los compradores están al acecho en medio del retroceso en curso.

Si el XAU/USD cae por debajo de 2.500 $, el primer soporte sería el pico del 17 de julio en 2.483 $. Si se supera, la marca psicológica de 2.450 $ emergería como el siguiente soporte, seguida por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.414 $.

Por el contrario, si los precios del lingote se mantienen por encima de 2.500 $, la siguiente resistencia sería el máximo histórico en 2.531 $. Con una mayor fortaleza, el Oro podría probar 2.550 $ antes de desafiar los 2.600 $.