El Peso mexicano se dispara mientras Powell señala una flexibilización de la Fed

• El Peso mexicano se dispara con fuerza mientras el USD/MXN cae más del 2%.
• La economía de México muestra señales mixtas, con un crecimiento del PIB del 2.1% interanual en el segundo trimestre, pero una contracción en la actividad económica, mientras Banxico debate la idoneidad de los recientes recortes de tasas.
• El discurso de Powell en Jackson Hole insinúa próximos recortes de tasas.

El Peso mexicano se disparó con fuerza frente al Dólar el viernes después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, anunciara que el banco central está listo para comenzar su ciclo de flexibilización. Esto socavó al Dólar estadounidense, que está cayendo a un nuevo mínimo anual, según el Índice del Dólar DXY. Por lo tanto, el USD/MXN se desploma más del 2% y cotiza a 19.06 después de retroceder desde un pico diario de 19.53.

El USD/MXN extendió sus pérdidas tras las declaraciones de Powell, quien dijo: "Ha llegado el momento de ajustar la política."

Agregó que la Fed depende de los datos en cuanto al tamaño y el momento de la flexibilización y añadió que confía en que la inflación alcanzará el objetivo del 2% de la Fed. En cuanto a lograr la tarea de máximo empleo, dijo que los riesgos están sesgados al alza.

Después del discurso de Powell, los operadores valoraron en un 33% la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre. Mientras tanto, el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 muestra que los participantes del mercado esperan una flexibilización de 100 puntos básicos en 2024.

Mientras tanto, la agenda económica de México permaneció ausente el viernes. Sin embargo, los datos del jueves demostraron que el país creció un 2.1% interanual en la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024. En cuanto a la actividad económica, utilizada por el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) como medida de crecimiento, la economía se contrajo a un ritmo del -0.6%, no cumpliendo con las estimaciones y los datos de mayo, cada uno en 0.9% y 1.6%, respectivamente.

El jueves, Banxico reveló las actas de su última reunión, en la que el banco central redujo las tasas al 10.75%. Las actas revelaron que, aunque "las perspectivas de inflación aún requieren una política monetaria restrictiva," el "progreso significativo" en la inflación sugería que era apropiado "reducir el nivel de restricción monetaria."

Los subgobernadores Jonathan Heath e Irene Espinosa, quienes votaron en contra del recorte de tasas, expresaron su preocupación de que poner en peligro la credibilidad del banco central mexicano podría ser perjudicial.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se ve reforzado por el giro moderado de Powell

• La inflación de la primera quincena de agosto en México bajó del 5.61% al 5.16%, menos de lo estimado por los economistas en 5.31%. La inflación subyacente cayó por debajo del umbral del 4%, disminuyendo del 4.02% al 3.98% interanual, por debajo de las expectativas de un aumento del 4.06%.
• Dado el trasfondo fundamental de desaceleración económica y la inflación apuntando a la baja en México, esto podría abrir la puerta a una mayor flexibilización por parte de Banxico a pesar de la decisión dividida observada en agosto.
• Reuters citó fuentes que dijeron que los datos de México y el inicio del ciclo de flexibilización de la Fed aumentan las probabilidades de que el banco central mexicano recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre.
• Si la Fed reduce agresivamente las tasas de interés, podría mejorar las perspectivas del Peso mexicano, y el USD/MXN podría caer por debajo de la cifra psicológica de 19.00.
• Después del discurso de Powell, otros funcionarios de la Fed cruzaron las noticias. Patrick Harker de la Fed de Filadelfia dijo que la Fed necesita bajar las tasas de manera metódica. Austan Goolsbee de la Fed de Chicago agregó que la política está en su nivel más restrictivo y que el enfoque de la Fed se está desplazando hacia el cumplimiento del mandato de empleo.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se aprecia mientras los operadores empujan al USD/MXN hacia 19.00

El USD/MXN sigue teniendo un sesgo alcista, pero se avecina una formación de doble techo. El momentum está cambiando a la baja, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio alcista.

Si el USD/MXN cae por debajo de 19.00, esto podría exacerbar una caída hacia el mínimo del 19 de agosto de 18.59; con una mayor debilidad, el par podría probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.45, seguida de la marca psicológica de 18.00.

Por otro lado, si los compradores mantienen el USD/MXN por encima de 19.00, eso podría allanar el camino para una consolidación. Si el par supera la marca de 19.40, busque un movimiento hacia la cifra de 20.00 antes de probar el máximo anual de 20.22.