El EUR/USD cotiza cerca del máximo del año hasta la fecha antes de las minutas de la Fed

• El EUR/USD muestra fortaleza cerca de 1.1130 antes de las minutas del FOMC de su reunión de política monetaria de julio.
• La Fed mantuvo las tasas de interés estables por octava vez consecutiva en julio, pero Jerome Powell reconoció discusiones sobre recortes.
• Se espera que el BCE reanude su ciclo de flexibilización de políticas en septiembre.

El EUR/USD se mantiene cerca de 1.1130 en la sesión europea del miércoles, el nivel más alto visto este año. El par de divisas principal apunta a volver a los máximos de 2024 de 1.1140 mientras el Dólar estadounidense (USD) sigue bajo presión en medio del creciente optimismo sobre los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de un nuevo mínimo de siete meses alrededor de 101.30. 

Las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.) que se alivian constantemente y las condiciones del mercado laboral que se enfrían han convencido a los inversores de que la Fed reducirá las tasas de interés en septiembre. Sin embargo, los operadores están divididos sobre si esta primera reducción de tasas será grande o gradual. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) es del 30,5%. El resto espera un recorte más matizado de 25 puntos básicos.

En la sesión del miércoles, los inversores se centrarán en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política monetaria de julio, que se publicarán a las 18:00 GMT. En la reunión de julio, la Fed dejó sus tasas de interés clave sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% por octava vez consecutiva. La Fed reconoció que el alcance de los riesgos se ha ampliado a ambos aspectos del doble mandato (inflación y empleo). 

Esta semana, el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes en el Simposio de Jackson Hole (JH) – que se celebrará de jueves a sábado  – será el evento principal ya que proporcionará nuevas pistas sobre los recortes de tasas en septiembre. En la conferencia de prensa después del anuncio de política monetaria de julio, Jerome Powell dijo: "Si viéramos que la inflación baja más o menos en línea con las expectativas, el crecimiento se mantiene razonablemente fuerte y el mercado laboral sigue siendo consistente con las condiciones actuales, entonces creo que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en la reunión de septiembre".

Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD se aferra a las ganancias por encima de 1.1100 en medio de la debilidad del Dólar estadounidense

• El EUR/USD se estabiliza por encima del soporte de nivel redondo de 1.1100 ya que los inversores han respaldado al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense. El Euro se desempeña fuertemente frente a sus principales pares en medio de expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) no recortará sus tasas de interés clave de manera agresiva.
• Los formuladores de políticas del BCE se abstuvieron de comprometerse con un curso preestablecido para la reducción de tasas de interés ya que ven la inflación en la Eurozona rondando sus niveles actuales, aún por encima del objetivo, durante todo el año. Sin embargo, los participantes del mercado esperan que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre, con los inversores apostando por una perspectiva económica incierta ya que Alemania, la mayor economía de la Eurozona, está pasando por una fase difícil.
• Mientras tanto, el crecimiento más lento en el crecimiento salarial negociado del segundo trimestre en Alemania ha proporcionado alivio a los funcionarios del BCE, lo que refuerza aún más el optimismo sobre los recortes de tasas en septiembre. Los datos, publicados por el Bundesbank – el banco central de Alemania – el martes, mostraron que los salarios negociados aumentaron un 3,1%, la mitad del ritmo visto en el primer trimestre de este año.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB de la Eurozona para agosto y las tasas de salarios negociados del segundo trimestre, que se publicarán el jueves. Se estima que el PMI compuesto apenas haya mejorado en medio de una disminución constante de las actividades en el sector manufacturero. En cuanto a la tasa de salarios negociados, una medida clave del crecimiento salarial, aumentó un 4,69% en el primer trimestre de este año y los funcionarios del BCE estarían complacidos con una lectura más baja para el segundo trimestre.

Análisis Técnico: el EUR/USD apunta a recuperar el máximo del año de 1.1140

El EUR/USD se acerca a un máximo del año de 1.1140 antes de la publicación de las minutas del FOMC. El par de divisas principal se fortaleció después de una ruptura de una formación de canal en el marco de tiempo diario. Las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 días y 50 días con pendiente ascendente cerca de 1.0970 y 1.0900, respectivamente, sugieren que la tendencia general es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza.

Los alcistas del Euro se acercarían a la resistencia de nivel redondo de 1.1200 después de romper decisivamente por encima del máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.1140. A la baja, el mínimo del 15 de agosto en 1.0950 será una zona de soporte clave.