El precio del oro se mantiene por encima de la marca de 2.500 $, permanece cerca del máximo histórico establecido el martes.

• El precio del oro alcanzó un nuevo máximo histórico el martes en medio del sesgo vendedor del USD inspirado por una Fed moderada.
• Las tensiones geopolíticas contribuyeron aún más a dirigir los flujos hacia el refugio seguro del XAU/USD.
• Los alcistas hacen una pausa y esperan más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones.

El precio del oro (XAU/USD) subió a un nuevo récord, alrededor de la zona de 2.531-2.532$ el martes, en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) pronto comenzará su ciclo de flexibilización de la política monetaria. Los mercados están valorando actualmente una mayor probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, lo que, a su vez, impulsó la demanda del metal amarillo que no rinde. Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed siguen pesando sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD). De hecho, el Índice del USD (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, cayó a un nuevo mínimo de siete meses y apuntaló aún más la materia prima. 

Aparte de esto, el modesto retroceso nocturno en los mercados de renta variable de EE.UU. resultó ser otro factor que benefició al precio del oro como refugio seguro. Dicho esto, el último optimismo de que las tensiones en Oriente Medio estaban disminuyendo mantuvo a raya cualquier ganancia adicional para el XAU/USD. Los alcistas también parecían reticentes y prefirieron esperar la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Esto, junto con las minutas de la reunión del FOMC de julio, se observará en busca de pistas sobre la senda de la política de la Fed, lo que, a su vez, jugará un papel clave en la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al metal. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene apoyado por las expectativas de recorte de tasas de la Fed, un USD bajista y riesgos geopolíticos

• Las expectativas de un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre han puesto bajo presión los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense, lo que, a su vez, elevó el precio del oro a un nuevo récord el martes. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de más del 70% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de septiembre.
• Además, una encuesta de Reuters indicó que una ligera mayoría de economistas espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pbs en cada una de las tres reuniones restantes de 2024, una reducción de tasas más de lo que se predijo el mes pasado. 
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, trató de moderar las expectativas de un recorte de tasas a corto plazo y dijo que, a pesar del progreso reciente, los niveles de crecimiento de los precios siguen siendo elevados y aún incómodamente por encima del objetivo del 2% del banco central.
• El Banco Popular de China (PBOC) otorgó nuevas cuotas de importación de oro a varios bancos chinos la semana pasada en anticipación de una reactivación de la demanda, lo que sugiere que otra racha de compras de oro por parte de China podría estar en el horizonte.
• Además, las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, saltaron a su nivel más alto en siete meses con 859 toneladas el lunes y apuntaron a una mejora en la demanda de inversión financiera.
• Mientras tanto, las preocupaciones geopolíticas, particularmente en Oriente Medio y un posible alto el fuego entre Israel y Hamas, mantienen a los inversores en vilo y resultan ser otro factor que apuntala al XAU/USD como refugio seguro.
• Sin embargo, los operadores se muestran cautelosos antes de la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de julio más tarde este miércoles y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, que se observarán en busca de pistas sobre la futura senda de la política. 

Análisis Técnico: Los alcistas del precio del oro mantienen el control, la ruptura de la semana pasada a través del nivel de 2.480$ sigue en juego

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del viernes pasado a través de la resistencia de triple techo, alrededor de la región de 2.479-2.480$, y la posterior fortaleza más allá del nivel psicológico de 2.500$ se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza.

Por lo tanto, cualquier retroceso significativo aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 2.500$, lo que debería ayudar a la baja del precio del oro cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.480$. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar al XAU/USD hacia el soporte horizontal de 2.455-2.453$ en ruta hacia la región de 2.430$. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al metal hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada justo por debajo del nivel de 2.400$.