El Dólar estadounidense sigue debilitándose hasta un mínimo de siete meses mientras todas las miradas se dirigen a Jackson Hole

• El Dólar estadounidense cotiza sustancialmente más débil, tocando un mínimo de siete meses, al inicio de la semana. 
• El Dólar continúa acumulando pérdidas tras la agitación del viernes. 
• El índice del Dólar estadounidense cotiza al borde de entrar en la región de 101 y podría enfrentar más caídas. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza sustancialmente más débil este lunes, tocando su nivel más bajo desde mediados de enero, impulsado principalmente por una apreciación de más del 1% del Yen japonés (JPY) frente al Dólar. La Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) informó el viernes que los fondos de cobertura están netamente largos en el Yen japonés, y los inversores asiáticos y europeos parecen seguir esa tendencia el lunes. Dado que el Yen japonés representa el 13,6% del Índice del Dólar estadounidense (DXY), el aumento pesa en el rendimiento del índice este lunes, llevándolo a mínimos no vistos en aproximadamente siete meses. 

En cuanto a los datos económicos, un inicio de semana bastante suave donde todas las miradas estarán puestas en Wyoming al final de la semana para el Simposio anual de Jackson Hole de la Reserva Federal de EE.UU. El evento contará con la participación de la élite de los banqueros centrales, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, y es conocido por ser la ocasión en la que la Fed señala un cambio en la política monetaria fuera de sus reuniones programadas. En el período previo a ese evento, varios titulares surgirán de otros banqueros centrales, y los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. el jueves proporcionarán las últimas perspectivas sobre el estado de la economía.  

Resumen diario de los motores del mercado: ¿Avance rápido? 

• La Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) emitió el viernes su informe semanal de posiciones especulativas y no especulativas en los mercados de futuros de divisas. El informe reveló que los fondos de cobertura están netamente largos en JPY por primera vez desde 2021.
• Esta semana comienza con comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, quien dará la bienvenida en el Taller de Verano 2024 sobre Dinero, Banca, Pagos y Finanzas en Washington, D.C. a las 13:15 GMT.
• El Tesoro de EE.UU. está asignando un bono a corto plazo de 3 meses y 6 meses a las 15:30 GMT. 
• Los mercados de renta variable asiáticos están mixtos, con los índices chinos subiendo casi un 1%, mientras que las acciones japonesas caen más de un 1%. Las acciones europeas también buscan dirección mientras los futuros estadounidenses cotizan planos. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 72% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 28% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 53,7%, mientras que hay una probabilidad del 39,2% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 7,1% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,87% y busca dirección tras la caída de la semana pasada. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿Quién hizo qué ahora? 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ve muy sombrío, y las posibilidades de recuperación parecen bajas. Con esta nueva información de la CFTC, los operadores deben preguntarse hacia dónde ven que se dirige el DXY, considerando que los fondos de cobertura no se acumularán en una moneda basándose en alguna creencia débil.

Los fondos de cobertura siempre están en ello para mantener sus posiciones hasta que se cumpla su proyección de ganancias. Viendo que esto es solo el comienzo, y con más y más fondos de cobertura y operadores posiblemente uniéndose a este comercio, el Dólar estadounidense podría estar destinado a sangrar más. Esto podría significar más caídas, y entonces ese nivel de 100 podría aparecer más rápido de lo esperado. 

Definir niveles clave se vuelve muy importante para evitar cualquier "rebote del gato muerto", en el que los operadores se acumulan demasiado rápido en una operación y quedan atrapados en el lado equivocado una vez que el curso se revierte. Primero está el nivel de 103.18, un nivel que los operadores no pudieron mantener la semana pasada. A continuación, un nivel de resistencia fuerte está en 103.99-104.00, y unos puntos más arriba está la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.07.

A la baja, el primer soporte inmediato surge en el nivel de 101.90 si los precios caen por debajo de 102.00. Niveles no vistos desde principios de enero están apareciendo, e incluso un nuevo mínimo anual podría entrar en juego una vez que el DXY caiga por debajo de 101.30 (mínimo del 2 de enero). El mínimo del 28 de diciembre en 100.62 será el nivel definitivo a tener en cuenta. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario