El Yen japonés se aprecia a medida que el crecimiento económico aumenta las probabilidades de otra subida de tasas por parte del BoJ

• El Yen japonés avanza debido a las crecientes probabilidades de una nueva subida de tasas por parte del BoJ.
• Debido a la incertidumbre política, el Yen podría enfrentar desafíos; el Primer Ministro Fumio Kishida no buscará la reelección en septiembre.
• El Dólar estadounidense enfrenta presión por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el aumento de las apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed.

El Yen japonés (JPY) se recuperó frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, posiblemente debido al reciente crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón, lo que presta apoyo a la posibilidad de una subida de tasas de interés a corto plazo por parte del Banco de Japón (BoJ).

Sin embargo, el JPY podría enfrentar desafíos debido a la incertidumbre política en Japón, provocada por informes de que el Primer Ministro Fumio Kishida no buscará la reelección como líder del partido en septiembre, concluyendo efectivamente su mandato como primer ministro.

El par USD/JPY baja a medida que el Dólar estadounidense pierde terreno en medio de menores rendimientos del Tesoro. Además, los operadores valoran completamente una reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Sin embargo, el Dólar recibió apoyo ya que los recientes datos económicos de EE.UU. mejor de lo esperado aliviaron las preocupaciones del mercado sobre una recesión en Estados Unidos (EE.UU.). Además, el índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto y los Permisos de Construcción para julio serán observados más tarde en la sesión norteamericana.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés avanza debido a un ambiente de línea dura en torno al BoJ

• El jueves, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas de EE.UU. subieron un 1.0% mensual en julio, un cambio brusco respecto a la caída del 0.2% en junio, superando el aumento proyectado del 0.3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de agosto alcanzaron las 227.000, por debajo de la previsión de 235.000 y de las 234.000 de la semana anterior.
• El jueves, el Ministro de Economía de Japón, Yoshitaka Shindo, declaró que se espera que la economía se recupere gradualmente a medida que mejoren los salarios y los ingresos. Shindo también agregó que el gobierno colaborará estrechamente con el Banco de Japón para implementar políticas macroeconómicas flexibles.
• El Producto Interno Bruto (PIB) de Japón creció un 0.8% trimestral en el segundo trimestre, superando las previsiones del mercado del 0.5% y rebotando desde una caída del 0.6% en el primer trimestre. Esto marcó el crecimiento trimestral más fuerte desde el primer trimestre de 2023. Mientras tanto, el crecimiento anualizado del PIB alcanzó el 3.1%, superando el consenso del mercado del 2.1% y revirtiendo una contracción del 2.3% en el primer trimestre. Esta fue la expansión anual más fuerte desde el segundo trimestre de 2023.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expresó el miércoles una creciente preocupación por el mercado laboral más que por la inflación, señalando recientes mejoras en las presiones de precios junto con datos débiles de empleo. Goolsbee agregó que la magnitud de los recortes de tasas será determinada por las condiciones económicas prevalecientes, según Bloomberg.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 2.9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3.2% interanual, una ligera disminución respecto al aumento del 3.3% en junio pero alineado con las previsiones del mercado.
• El Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, anunció en una conferencia de prensa el miércoles que no buscará la reelección como líder del Partido Liberal Democrático (PLD) en septiembre. Kishida enfatizó la necesidad de combatir la economía propensa a la deflación de Japón promoviendo el crecimiento de los salarios y la inversión y logrando el objetivo de expandir el PIB de Japón a ¥600 billones.
• La estratega senior de FX de Rabobank, Jane Foley, observa que la serie de datos de EE.UU. de esta semana, junto con el evento de Jackson Hole de la próxima semana, deberían proporcionar al mercado una visión más clara de las posibles respuestas de los responsables de políticas de EE.UU. Sin embargo, su principal expectativa es que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y probablemente las recortará nuevamente antes de fin de año.

Análisis Técnico: El USD/JPY cae hacia 148.50; próximo soporte en la EMA de nueve días

El USD/JPY cotiza alrededor de 148.80 el viernes. Según el análisis del gráfico diario, el par está por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, señalando una tendencia alcista a corto plazo. Aún así, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, y un aumento adicional confirmaría el impulso alcista.

En términos de niveles de soporte, el par USD/JPY podría encontrar soporte inmediato en la EMA de nueve días, alrededor de 148.09. Si el par cae por debajo de este nivel, podría fortalecer la perspectiva bajista y empujar al par hacia el mínimo de siete meses de 141.69 registrado el 5 de agosto. Una caída continua podría acercar al par al siguiente nivel de soporte en 140.25.

Al alza, el par USD/JPY podría apuntar a la EMA de 50 días en 153.08, con la posibilidad de probar el nivel de resistencia en 154.50, que ha pasado de ser un soporte de retroceso anterior a una resistencia de retroceso actual.

USD/JPY: Gráfico Diario