El precio del Oro supera 2.450 $ ante las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre

• El precio del Oro supera los 2.450$ ya que los operadores anticipan ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de septiembre.
• Los datos del IPC de EE.UU. para julio aumentaron la confianza en que las presiones sobre los precios volverán a la tasa deseada del 2%.
• Los inversores esperan los datos mensuales de ventas minoristas de EE.UU. para julio.

El precio del Oro (XAU/USD) sube por encima de los 2.450$ en la sesión europea del jueves. El metal precioso gana terreno ya que los inversores parecen estar cada vez más confiados en que la postura de política monetaria restrictiva de la Reserva Federal (Fed), mantenida durante más de dos años, comenzará a desmantelarse en septiembre. 

El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, publicado el miércoles, añadió evidencia de que el crecimiento de los precios está en camino de volver a la tasa deseada del 2%. La inflación general anual se desaceleró al 2,9% desde las expectativas y la lectura de junio del 3%. En el mismo período, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, creció un 3,2% como se esperaba, por debajo de la publicación anterior del 3,3%. 

La firme especulación sobre recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre ha limitado el alza tanto del Dólar estadounidense (USD) como de los rendimientos de los bonos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, exhibe un rendimiento moderado y cotiza ligeramente por encima de un mínimo de siete meses de 102,16. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años suben a cerca del 3,84% pero se mantienen cerca de los mínimos semanales. 

Generalmente, los rendimientos más bajos en activos con intereses bajistas son favorables para activos sin rendimiento como el Oro, dado que reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en ellos.

Resumen diario de los mercados: El próximo movimiento del Oro podría estar impulsado por las ventas minoristas de EE.UU.

• El precio del Oro sube por encima de los 2.450$ en las horas de negociación europeas del jueves, pero lucha por superar los máximos históricos de 2.483,70$. El alza en el precio del Oro parece estar limitada ya que los operadores están reduciendo las apuestas de que la Fed reducirá agresivamente las tasas de interés en septiembre.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que los operadores ven una probabilidad del 37,5% de que las tasas de interés se reduzcan en 50 puntos básicos (bps) en septiembre, significativamente por debajo del 55% registrado hace una semana.
• Aunque el informe del IPC mostró que las presiones sobre los precios se suavizaron en el año, la inflación general y subyacente aumentó un 0,2% mes a mes como se esperaba. El aumento, que fue impulsado principalmente por alquileres más altos y precios de los servicios de transporte, disminuyó la especulación sobre grandes recortes de tasas de la Fed en el futuro.
• Sin embargo, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró cómodo con una reducción de tasas de interés de 50 bps si el mercado laboral se debilita aún más, dijo en una entrevista con el Financial Times (FT) el miércoles. Bostic agregó que está abierto a recortes de tasas de interés en septiembre y advirtió que la Fed no puede "permitirse llegar tarde" para relajar la política monetaria, informó Reuters.
• En adelante, el próximo desencadenante para el dominio de FX serán los datos mensuales de ventas minoristas de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que las ventas minoristas hayan crecido un 0,3% después de permanecer planas en junio.

Pronóstico técnico: El precio del Oro oscila dentro de una formación de canal

El precio del Oro cotiza en una formación de canal en un marco de tiempo diario, que está ligeramente en alza pero se ha movido ampliamente de manera lateral durante más de tres meses. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 2.390$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del Oro. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, sugiriendo indecisión entre los participantes del mercado.

Un nuevo movimiento al alza aparecería si el precio del Oro rompe por encima de su máximo histórico de 2.483,75$, llevándolo a territorio inexplorado.

A la baja, la línea de tendencia ascendente en 2.225$, trazada desde el mínimo del 6 de octubre de 2023 cerca de 1.810,50$, será un soporte importante a largo plazo.