El yen japonés mantiene leves ganancias mientras los datos optimistas del PIB respaldan una nueva subida de tipos de interés

• El Yen japonés sube debido a las crecientes probabilidades de que el BoJ adopte una postura de línea dura en medio de datos optimistas del PIB.
• El Producto Interior Bruto de Japón aumentó un 0,8% en el segundo trimestre, marcando el mayor crecimiento trimestral desde el primer trimestre de 2023.
• El Dólar estadounidense se aprecia debido a la mejora de los rendimientos del Tesoro a pesar de las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El Yen japonés (JPY) gana terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves. Este aumento se produjo ya que el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de Japón para el segundo trimestre superó las expectativas, apoyando el argumento de una posible subida de tasas de interés a corto plazo por parte del Banco de Japón (BoJ).

El Ministro de Economía de Japón, Yoshitaka Shindo, declaró que se espera que la economía se recupere gradualmente a medida que mejoren los salarios y los ingresos. Shindo también añadió que el gobierno colaborará estrechamente con el Banco de Japón para implementar políticas macroeconómicas flexibles.

Sin embargo, el par USD/JPY recibió soporte del Dólar estadounidense mejorado en medio de mayores rendimientos del Tesoro. Sin embargo, el potencial de mayores ganancias en el Dólar podría estar limitado por el aumento de las expectativas de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre.

Los datos moderados del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. han generado debate sobre la magnitud del posible recorte de tasas de la Fed en septiembre. Los operadores están favoreciendo una reducción más modesta de 25 puntos básicos, con una probabilidad del 60%, mientras que un recorte de 50 puntos básicos aún está sobre la mesa. Según CME FedWatch, hay un 36% de probabilidad de que el recorte mayor ocurra en septiembre.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés cae a pesar de los datos optimistas del PIB

• El Producto Interior Bruto (PIB) de Japón creció un 0,8% intertrimestral en el segundo trimestre, superando las previsiones del mercado del 0,5% y rebotando desde una caída del 0,6% en el primer trimestre. Esto marcó el mayor crecimiento trimestral desde el primer trimestre de 2023. Mientras tanto, el crecimiento anualizado del PIB alcanzó el 3,1%, superando el consenso del mercado del 2,1% y revirtiendo una contracción del 2,3% en el primer trimestre. Esta fue la mayor expansión anual desde el segundo trimestre de 2023.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expresó el miércoles una creciente preocupación por el mercado laboral en lugar de la inflación, señalando recientes mejoras en las presiones de precios junto con datos débiles de empleo. Goolsbee añadió que la magnitud de los recortes de tasas será determinada por las condiciones económicas prevalecientes, según Bloomberg.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. subió un 2,9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3,2% interanual, una ligera disminución desde el aumento del 3,3% en junio pero alineado con las previsiones del mercado.
• El primer ministro japonés, Fumio Kishida, anunció en una conferencia de prensa el miércoles que no buscará la reelección como líder del Partido Liberal Democrático (PLD) en septiembre. Kishida enfatizó la necesidad de combatir la economía propensa a la deflación de Japón promoviendo el crecimiento de los salarios y la inversión y logrando el objetivo de expandir el PIB de Japón a ¥600 billones.
• La estratega senior de FX de Rabobank, Jane Foley, observa que la serie de publicaciones de datos de EE.UU. de esta semana, junto con el evento de Jackson Hole de la próxima semana, deberían proporcionar al mercado una visión más clara de las posibles respuestas de los responsables de la política de EE.UU. Sin embargo, su principal expectativa es que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y probablemente las recortará nuevamente antes de fin de año.
• El martes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que los datos económicos recientes han aumentado su confianza en que la Fed puede alcanzar su objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, Bostic indicó que se requiere evidencia adicional antes de que apoye una reducción de las tasas de interés, según Reuters.
• El parlamento de Japón tiene programado celebrar una sesión especial el 23 de agosto para discutir la decisión del Banco de Japón (BoJ) de subir las tasas de interés el mes pasado. Se espera que el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, asista a la sesión, según fuentes gubernamentales citadas por Reuters.
• El Resumen de Opiniones del Banco de Japón de la Reunión de Política Monetaria del 30 y 31 de julio indicó que varios miembros creen que la actividad económica y los precios están evolucionando según lo esperado por el BoJ. Están apuntando a una tasa neutral de "al menos alrededor del 1%" como objetivo a medio plazo.

Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene cerca de 147.50 probando la barrera de la EMA de nueve días

El USD/JPY cotiza alrededor de 147.40 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado ligeramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que sugiere una tendencia bajista a corto plazo. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días está posicionado ligeramente por encima del nivel de 30, lo que sugiere un potencial de corrección.

En términos de niveles de soporte, el par USD/JPY podría navegar la región alrededor de un mínimo de siete meses de 141.69, alcanzado el 5 de agosto. Una mayor caída podría ver al par acercarse a un nivel de soporte secundario en 140.25.

Al alza, el par USD/JPY podría encontrar resistencia inmediata en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel de 147.53, seguido por la EMA de 50 días en el nivel de 153.40, con el potencial de probar el nivel de resistencia en 154.50, donde el soporte previo ahora se ha convertido en resistencia.

USD/JPY: Gráfico Diario